Estratégia de opções de investimento de valor vios

Valor de Investimento e Opções.

Existe uma definição oficial de Value Investing? Não. Mas ainda é essencial ter uma compreensão básica desse estilo de investimento se você for um praticante bem-sucedido do Leveraged Investing.

O que se segue não é de modo algum uma representação definitiva de todos os elementos que compõem o investimento orientado para o valor, e tampouco tenta pintar biografias abrangentes das muitas figuras associadas à disciplina.

Mas, para replicar as vantagens do investimento orientado para o valor através dos usos estratégicos das opções de estoque de negociação, precisamos estabelecer uma base básica para entender o que estamos realmente apontando. E a melhor maneira de fazer isso é destacar alguns dos principais (e mais bem sucedidos) indivíduos associados ao investimento de valor.

# 1. Benjamin Graham.

Considerado por muitos como o pai do investimento em valor e análise de segurança, Graham foi o primeiro a desenvolver uma abordagem sistemática para avaliar negócios (e seus títulos).

Sua abordagem quantitativa procurava identificar situações extremamente subvalorizadas (que se tornaram muito mais prevalentes após o crash de 1929).

Ele se concentrou no que ele considerava o Valor Intrínseco de uma empresa (ou seja, valor real) para ser e então procurou situações em que as ações negociavam com descontos significativos nesse valor intrínseco. Seu limite inicial era para as ações serem negociadas a 2/3 do valor intrínseco ou menos.

Embora Graham tivesse uma metodologia extensiva para calcular o valor intrínseco, ele sabia que o valor intrínseco nunca poderia ser alcançado com precisão total. Embora sua abordagem fosse rigorosa, ele reconheceu que ainda era um processo parcialmente subjetivo. Os pressupostos e as expectativas de uma pessoa podem ser incorretas, eventos inesperados poderiam (e provavelmente) ocorrerem, e assim por diante.

É por isso que ele exigiu que um estoque fosse negociado com um desconto significativo para o que ele via como seu valor intrínseco - lhe proporcionou uma Margem de Segurança, outro de seus conceitos-chave.

Os outros conceitos-chave de Graham foram:

Uma ênfase nos acionistas, reconhecendo que eles são, na verdade, proprietários parciais do negócio cujas ações são de sua propriedade. Um reconhecimento da irracionalidade do mercado de ações - ele usou a analogia de Mr. Market, uma figura emocionalmente dirigida e freqüentemente maníaca que um dia pode ser eufórica e oferecer para comprar suas ações ou vender seu próprio em níveis muito altos e depois em alguma outra ocasião se sentiria abatida e deprimida e oferecendo para comprar suas ações ou vender a sua em níveis muito mais baixos - o que dizia que o investidor individual deveria usar os ataques de irracionalidade do Sr. Market à vantagem pessoal do investidor em vez de ser indevidamente influenciado por isso para o detentor do investidor. A idéia de que, no curto prazo, o mercado de ações é uma máquina de votação, não uma máquina de pesagem, ressaltando a diferença entre preço e valor.

Graham detalhou suas idéias e metodologia para avaliar negócios e suas ações na Security Analysis, seu clássico de 1934 que ele escreveu com David L. Dodd. Em 1949, ele publicou o The Intelligent Investor, que foi escrito para o investidor individual.

Warren Buffett, o discípulo mais famoso e bem sucedido de Graham (mas certamente não o único), gosta de repetir um dos dicionários de Graham: "Tenha medo quando os outros são gananciosos e seja ganancioso quando outros temem".

Leituras Recomendadas: Análise de Segurança, 1934; The Intelligent Investor, 1949 (edição atualizada de 2003 editada por Jason Zweig)

# 2. Warren Buffett (e Charlie Munger)

Sem dúvida, Warren Buffett é o investidor mais famoso, orientado para o valor ou de outra forma, nos tempos modernos. Ele também é o mais bem sucedido.

Ele foi profundamente influenciado pelas idéias de Graham. Ele era um estudante de Graham's em Columbia e, mais tarde, um analista de sua empresa de investimentos, Graham-Newman.

Em 1956, Buffett formou uma parceria de investimento em Omaha, Nebraska. Inicialmente, teve outros sete parceiros (incluindo parentes) e foi expandido posteriormente para incluir parceiros limitados. Os retornos para a parceria superaram ganhos no Dow em mais de 10: 1.

Em 1969, preocupado com um mercado que ele considerava extremamente valorizado, Buffett liquidou a parceria. No entanto, ele manteve seu interesse em algumas das participações da parceria, uma das quais era a Berkshire Hathaway, uma operação têxtil às vezes com problemas, sediada em New Bedford, Massachusetts.

Buffett continuou a executar as operações têxteis enquanto usava o fluxo de caixa do negócio para expandir para o seguro, comprando a National Indemnity Company e assumindo participação no GEICO.

As operações têxteis acabaram por ser fechadas em 1985.

As companhias de seguros normalmente investem seu "flutuador" (dinheiro recebido de prémios de seguro, mas ainda não pagos em sinistros), e Buffett usou os fortes fluxos de caixa da Berkshire para um efeito exponencial magistral.

Buffett, em seguida, evolui para além da metodologia de Graham, quando ele foi influenciado por seu parceiro de negócios, Charlie Munger, para expandir a noção de investimento de valor de Graham para incorporar medidas mais qualitativas sobre o estritamente quantitativo.

Estes incluíam intangíveis como: o poder de uma marca, a gestão da qualidade e o crescimento sustentável dos lucros.

Em uma partida de Graham, Buffett disse: "É muito melhor comprar um negócio maravilhoso a um preço justo do que comprar um negócio justo a um preço maravilhoso". Uma razão importante, talvez, seja porque o período de retenção ideal de Buffett é "para sempre".

Outra característica importante do estilo de investimento de Buffett é a sua paciência incrível. Ele comparou o investimento para ser uma massa que tem o luxo de esperar o tom exato que ele quer antes de fazer um balanço. Ao investir, diz Buffett, não há penalidade por não balançar, por aguardar esse passo perfeito.

Mas quando Buffett encontra uma grande oportunidade, ele não hesita em fazer grandes movimentos concentrados.

Ao contrário de Graham, que acreditava na importância da diversificação (resultado, sem dúvida, de testemunhar a carnificina da Grande Depressão), o portfólio de ações da Berkshire Hathaway geralmente está concentrado em posições de longo prazo em apenas vinte a trinta empresas. Isso é além das aquisições periódicas de empresas inteiras.

Charlie Munger, na reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway de 2005, foi citado dizendo: "Você não enriquece diversificando".

# 3. John Neff.

John Neff administrou o Vanguard Windsor Fund de 1964 a 1995. Ele compilou um histórico notável, com um retorno anual médio de 20,5% (vs. 17,2% para o S & P 500) e um retorno acumulado de 5.546% (contra 2.229% para o S & P 500). [fonte: TheStreet]

Neff foi rotulado como um investidor de valor e um investidor contrario, embora ele pessoalmente pareça preferir o termo "baixo investidor P / E".

Um dos elementos da metodologia da Neff incluiu dividir o retorno total de uma empresa (taxa de crescimento de lucros + rendimento de dividendos atual) pelo seu P / E, rácios de metas que ultrapassaram 0,7.

Concentrando-se em ações que estavam "fora de favor e não amadas", Neff buscava não apenas ações P / L baixas, mas também ações com alto rendimento de dividendos.

Embora, por definição, um baixo estoque de P / E implique um maior rendimento de dividendos (uma vez que existe uma relação inversa entre preço e rendimento), os dividendos foram cruciais para a abordagem de Neff. Os dividendos não só aumentaram o retorno total de um investimento, mas também atuaram como um amortecedor e permitiram que o investidor "recebesse o pagamento de esperar" para que o mercado recuperasse seus sentidos e refizesse o preço do investimento subvalorizado.

Ao contrário de Buffett, Neff achava que toda a segurança que possuía era sempre vendida, desde que o mercado estivesse disposto a pagar um preço alto o suficiente.

Na verdade, acho que você poderia argumentar que a Neff era mais comerciante do que investidor de valor.

Leitura recomendada: John Neff on Investing, 1998.

# 4. Bill Miller.

Bill Miller atualmente gerencia os fundos mútuos Legg Mason Value Trust e Legg Mason Opportunity Trust. Ele é mais conhecido por ter superado, através de seu fundo Value Trust, o S & P 500 por quinze anos consecutivos (1991 a 2005).

Ele se considera um investidor de valor, mas ele adotou uma abordagem muito não tradicional para definir a disciplina.

Em uma carta de 2006 aos investidores, Miller escreveu: "O investimento em valor significa realmente perguntar quais são os melhores valores, e não assumir que, porque algo parece caro, ou assumindo que, porque um estoque está baixo no preço e negocia em múltiplos baixos que é uma pechincha ".

Como tal, ele historicamente tomou posições significativas em empresas aparentemente orientadas para o crescimento, como Yahoo, eBay e Google.

[Atualização: Bill Miller teve um desempenho absolutamente horrível em 2008. Ambos os fundos que ele correu sofreram perdas de mais de 50% no ano. Estou deixando seu mini-perfil aqui, no entanto, não como um aval de ele ou seus fundos, mas sim para ilustrar um ponto (veja a seção Denominador comum abaixo). ]

# 5. Wilbur Ross.

Não tipicamente caracterizado como um investidor de valor, Wilbur Ross foi chamado de "rei da falência". Ele adquiriu ativos problemáticos em uma ampla variedade de setores, desde aço, carvão e autopeças até serviços de telecomunicações, seguros e hipotecas.

Ele teria reestruturado mais US $ 200 bilhões de dívida corporativa em dificuldades.

A abordagem da Ross não é adquirir esses ativos em dificuldades com um desconto substancial, a fim de fazer mudanças rápidas e menores nas esperanças de revender para um lucro rápido.

Pelo contrário, a aquisição de ativos em dificuldades é freqüentemente uma porta de entrada para ganhar influência ou controle de uma empresa, seja por inadimplência ou como forma de ganhar assentos no quadro de uma empresa em dificuldades.

Ele foi citado dizendo que se vê como "um investidor de private equity que ajuda a reconstruir empresas" (fonte: CNBC). Ele normalmente liquida suas participações somente depois que uma empresa foi "reconstruída".

Ross ajuda ainda mais sua causa na medida em que ele é considerado um negociador eficaz, qualificado e confiável, atributos importantes ao negociar com os sindicatos durante o processo de recuperação.

Ele também opera em longo prazo, administrando de forma conservadora (ou seja, com alavancagem baixa ou nula) empresas como a International Auto Components na indústria de autopeças.

O denominador comum.

O precedente não é de forma alguma uma lista exaustiva Who's Who no mundo Value Investing. É uma lista subjetiva e incompleta. Eu poderia ter acrescentado muitos outros nomes, mas os indivíduos que eu incluí são suficientes para ilustrar um ponto importante.

E o ponto de todas estas mini-biografias não é se envolver em adoração de heróis ou apontar uma fórmula matemática precisa (ou mesmo não matemática) para o sucesso de investimento garantido.

Pelo contrário, o objetivo é ilustrar a grande variedade de abordagens que um investidor pode levar em busca de investimentos de "valor".

A razão pela qual todas essas abordagens aparentemente contrastantes provaram ser bem sucedidas é duas vezes:

As diferenças entre os investidores precedentes são, no final, menores e superficiais. Eles, de fato, compartilham um denominador comum, afinal. O principal subjacente de todos os métodos de investimento de valor bem sucedidos é a capacidade de adquirir ativos valiosos por menos do que esses recursos realmente valem. Eles são abordagens autênticas e individualizadas. A única abordagem orientada a valor que vai funcionar para você a longo prazo é a abordagem orientada para valor que melhor se adapte à sua própria personalidade. Aprendemos uns com os outros, somos influenciados uns pelos outros, mas no final, só encontramos sucesso quando descobrimos nosso próprio caminho.

O caso para investimento em valores baseados em opções.

Se definimos investimentos de valor bem sucedidos pelo resultado final em oposição a um processo específico, um novo mundo de possibilidades se abre.

Lembre-se do que dissemos anteriormente sobre o denominador comum de investimento em valor: adquirir ativos valiosos por menos do que esses ativos valem verdadeiramente. Como nós realmente conseguimos essas aquisições descontadas, no final, é menos importante do que nós as adquirimos.

Embora a negociação de opções seja tipicamente associada a estratégias agressivas e especulativas de negociação de curto prazo (ou, com menos frequência, com estratégias conservadoras de geração de renda), pouca atenção tem sido dada à capacidade das opções de aumentar as carteiras de investidores de longo prazo.

Mas existem, de fato, estratégias definitivas que você pode empregar para fazer exatamente isso. Existem estratégias que eu grupo sob o amplo guarda-chuva do que eu chamo Estratégias de Investimento Alavancadas. O Leveraged Investing tem apenas dois objetivos: adquirir ativos de qualidade com descontos substanciais e extrair mais desses ativos assim que você os adquirir.

Um dos grandes princípios do investimento em valor é que o preço de compra de uma ação é absolutamente crucial para o sucesso do investidor. Isso pode parecer óbvio, mas uma ilustração pode ser útil para ressaltar o quão crucial é.

Se você comprar uma ação a US $ 10 / ação, e um ano depois ela for negociada a US $ 20 / ação, você terá ganho de 100%. Mas se você fosse capaz de obter essa ação por US $ 5 / ação, seus ganhos seriam de 300%.

Adicionando mais US $ 5 / ação de lucros apenas no primeiro cenário (o estoque de US $ 10 passando para US $ 25 / ação, seus ganhos aumentam apenas para 150%.

Aqui está a lição importante: o preço de compra tem muito mais impacto em sua taxa de retorno do que o movimento de preços do próprio estoque. Ou, de outra forma, quanto menor o custo do seu investimento original, maior será a taxa de retorno de cada aumento de dólar no preço da ação.

Aqui está uma tabela que pode ilustrar melhor:

Esta tabela representa o poder de compor os retornos e é exponencialmente mais importante do que a simples idéia de comprar baixo, vender alto. Você realmente deve compreender o significado disso: quanto menor for o custo, mais altas serão suas taxas de retorno. Até o ponto em que ganhos modestos no futuro ainda representarão ganhos descomunais.

Uma ilustração.

Uma ilustração final para fazer o caso: se você tiver um investimento de US $ 100 que aumenta em valor em US $ 10, ganhou 10%. Agora, avanço rápido muitos anos depois. Suponha que seu investimento original agora é avaliado em US $ 1000 e está tendo um ano medíocre. Ele ganha valor em apenas US $ 10. Para novos investidores, isso representa um aumento de 1% no valor. Mas para você, com sua base de custo muito menor, ainda representa o mesmo aumento de 10% que ocorreu no início.

Os primeiros investidores no Wal-Mart, Microsoft e Dell o fizeram tão bem porque, devido ao incrível crescimento dessas empresas e à prática dessas empresas de dividir suas ações, esses primeiros investidores viram sua base de custo encolher e encolher.

Ou, de outra forma, a base de seus custos, relativamente falando, era muito menor do que os investidores posteriores que o crescimento contínuo de seus investimentos os enriqueceu em taxas exponivelmente mais elevadas.

Opções e Investimento de Valor.

Então, como as opções se relacionam com o investimento em valor? Aqui, da minha perspectiva, é onde reside o verdadeiro poder e o profundo potencial das opções de ações:

As opções permitem que o investidor de longo prazo reduza continuamente a base de custo de seus investimentos.

Ao contrário do investidor de valor tradicional que deve assegurar diligentemente uma base de baixo custo, comprando ações o mais barato possível, o Investidor Alavancado que emprega técnicas estratégicas de negociação de opções tem o luxo de uma base de custos continuamente diminuindo - antes, durante e após a compra das ações.

Finalmente, é crucial realmente apreciar o significado profundo do que o Leveraged Investing tenta fazer. A grande vantagem que o investimento tem sobre a negociação é o efeito da composição das taxas de retorno e o fato de que os retornos de um investimento bem-sucedido são em grande parte automáticos e exigem pouco esforço de sua parte.

Investimento alavancado leva um passo adiante e acelera o efeito de composição. Mesmo o valor mais bem-sucedido dos investidores tem que aceitar o limite de uma base de custo estático.

Investidores alavancados, no entanto, estão continuamente diminuindo sua base de custos que, como vimos acima, tem efeitos exponenciais e compostos. E isso produz resultados que alteram a vida.

[Se você ainda não o fez, leia meu ensaio original, Leveraged Investing ou No Substitute para plantar uma árvore para uma explicação definitiva sobre Leveraged Investing. ]

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Disclaimer: Todas as formas de investimentos trazem riscos, incluindo o risco de perder todo o valor investido. Tais atividades podem não ser adequadas para todos.

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Minha Estratégia de Opções de Investimento de Valor.

Eu sempre estive interessado em estratégias de opções como forma de complementar minha renda. Bem, finalmente decidi dar o mergulho.

Eu sempre pensei em opções de risco de uma estratégia para eu contemplar. Eu tinha sido muito mais feliz em tomar exposições diretas a longo prazo em ações, em vez de fazer avaliações de curto prazo de onde os preços das ações acabariam em um momento específico. Essencialmente, essas opções são essencialmente. Apostas em um preço específico das ações em um horário específico.

Há alguns anos atrás, quanto mais eu leio sobre eles e quanto mais eu me informei, mais convencido de que poderia ser usado como um método disciplinado de entrada no mercado em ações de alta qualidade para um investidor de valor. É uma estratégia que Warren Buffett usa para o grande efeito.

Existem algumas estratégias de opções específicas que podem ser usadas para obter um investidor em um estoque de ações de alta qualidade a um preço bem abaixo do valor justo. ou, alternativamente, ajudar um investidor a sair do estoque, onde os preços excedem significativamente o valor justo. Se o cenário de opções específicas não funcionar, então o investidor pode simplesmente coletar opções de prêmio que, de outra forma, seriam acumuladas.

Escrevendo (vendendo) uma opção de compra.

Diga, por exemplo, que o & # 8220; Investor A & # 8221; está interessado em se proteger de uma queda no estoque Starbucks abaixo de US $ 50 em 3 meses. & # 8220; Investidor A & # 8221; compra uma opção de venda que essencialmente lhe dá o direito de vender ações Starbucks se o preço desse estoque em US $ 50 se o preço do estoque da Starbucks cair abaixo de US $ 50. Em troca dessa proteção, venderá ações da Starbucks em US $ 50 quando as ações caírem abaixo desse nível, o Investidor A paga um & # 8220; colocar o prêmio & # 8221; para poder retirar o estoque da Starbucks a esse preço.

Agora, não estou interessado em comprar proteção se o estoque da Starbucks cair abaixo de US $ 50. Isso é porque eu não tenho dúvidas de que em 30 anos, valerá significativamente mais de US $ 50. No entanto, estou interessado em obter minhas mãos no estoque da Starbucks em US $ 50. Ainda melhor, estou feliz por ser pago por fornecer efetivamente seguro no estoque Starbucks! Assim, escrever uma opção de colocação e receber um premium parece uma ideia interessante.

Existem efetivamente 2 cenários que podem resultar dessa transação. No final dos 3 meses, o estoque Starbucks permanece acima de US $ 50 e a opção expira sem valor. Aqui, eu simplesmente colecione o prémio da opção de compra e seja feito com esta transação. O outro curso de ação poderia ser que as ações Starbucks craterais abaixo de US $ 50, caso em que eu compraria ações da Starbucks em US $ 50.

Vendendo uma chamada coberta.

A outra transação de opção que atraiu meu interesse é aquela em que eu poderia estar oferecendo "Investor A & # 8221; a capacidade de comprar minhas ações deve ser que o estoque supera um certo preço dentro de um período de tempo fixo.

Digamos, por exemplo, que eu acredito que as ações da Pepsi tenham um valor justo de US $ 100 por ação. Se o estoque da Pepsi exceder $ 100 por ação dentro de três meses, eu acredito que o estoque está sobrevalorizado e deseja vender. Inversamente & # 8220; Investidor A & # 8221; pode querer a opção de participar da valorização das ações da Pepsi, mas eles não tem certeza de que o estoque vai subir acima de um certo nível dentro de um determinado momento, então eles não querem comprá-lo.

Se eu escrever uma chamada coberta no estoque da Pepsi I & # 8217; m essencialmente permitindo que o & # 8220; Investor A & # 8221; para me afastar de mim ou para comprar de mim ações da Pepsi em $ 100 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Em troca de fazer isso, o investidor A & # 8221; me pagará uma certa quantia de dinheiro por essa capacidade de comprar esse estoque para mim a um preço determinado.

Se o preço das ações da Pepsi exceder $ 100 dentro dos 3 meses, então tenho a obrigação de vender o Investidor A o meu estoque da Pepsi em US $ 100. Se o estoque da Pepsi não subir acima de $ 100, a transação da opção expirará sem valor e eu apenas manter minha opção premium.

Minha Estratégia.

Enquanto ambos cobriram a escrita de chamadas e colocamos a venda de nossas opções interessantes, acho que isso coloca a venda mais para meus objetivos de longo prazo.

Em última análise, quero comprar e armazenar um portfólio principal de ações por 30 ou mais anos, portanto, eu não quero escrever chamadas apenas para que essas ações sejam chamadas de distância de mim se elas aumentassem 10 ou 15%. A venda de ações para o início pode ser tão grave quanto a compra de tipos errados de ações.

A venda de peças por outro lado é algo que acredito que se encaixa perfeitamente com a minha estratégia principal. Já resolvi que quero manter minhas posições centrais por muito tempo. Que melhor maneira de acumular essas posições, depois comprá-las quando elas estiverem subestimadas. A escrita coloca essencial, essencialmente, me permite capturar ações de alta qualidade que eu continuarei por um longo período de tempo a preços que eu determinei ser menos do que o valor de mercado.

Claro, se os preços das ações não alcançarem seus preços de rodagem dentro de um período de tempo fixo, acabarei por cobrar um prêmio por meus problemas, o que aumentará bastante a renda de dividendos que recebi para o ano. Eu já fiz o trabalho duro para descobrir exatamente o que eu estou preparado para comprar e quais empresas eu acumulo consistentemente no longo prazo.

Como tal, deve ser relativamente fácil fornecer o seguro sobre essas ações a outra pessoa em caso de declínio do mercado.

Eu acho que escrever opções é uma estratégia que eu posso obter progressivamente em mais e mais como nosso fluxo de caixa de renda passiva continua a subir nos próximos anos. Como eu escrevi antes de esperar cerca de US $ 40.000 ou mais em renda anual passiva gratuita dentro de 2 a 3 anos.

Em vez de apenas esconder todo esse dinheiro no banco, ocorreu-me que eu poderia potencialmente obter um rendimento próximo de 6 ou 7% ao ano, escrevendo opções de venda. É claro que, no pior caso, as put são exercícios, então, minha desvantagem é que eu vou ser proprietário de empresas de alta qualidade que eu queria comprar e manter e acumular a longo prazo de qualquer forma, mas eu irei obtendo esses negócios a preços que estão significativamente abaixo do meu valor avaliado.

Isso soa como cabeças que eu ganho e caudas eu ganho também.

Opções específicas que eu escrevi.

Não estou planejando muita atividade de opção para 2016 este ano. Eu estou apenas planejando testar as águas e vou escrever algumas opções de venda.

Vendido 1 colocado no Starbucks (SBUX) em US $ 52,50 com encerramento de janeiro de 2017.

Com efeito, eu estou dando à opção compradora a capacidade de vender Starbucks para mim em qualquer momento antes de janeiro de 2017, a um preço de US $ 52,50. Em troca deste seguro & # 8220; & # 8221; O comprador da opção me deu $ 350. Se a opção comprador decidir exercer a opção Starbucks eu teria um preço de entrada efetivo na Starbucks de menos de US $ 49,00. Não é ruim para uma empresa de alto crescimento.

Vendido 1 colocado na BP (BP) com uma greve de US $ 27,00 com expiração de julho de 2016.

A próxima opção de venda que escrevi é um puts da BP com o preço de exercício de US $ 27 que essa opção expira em agosto de 2016. Recebi um prêmio de opção de venda de US $ 150 para escrever este put. Embora os preços do petróleo tenham sido extremamente voláteis nos últimos meses, estou confiante de que estamos nos aproximando de um mercado baixo em termos de preço do petróleo e empresas como a BP e outros grandes produtores de petróleo integrados sobreviverão e prosperarão a longo prazo poeira. Enquanto o preço da BP realmente pode chegar a US $ 27 e, embora eu possa ter as ações colocadas para mim, não tenho dúvidas de que estas valerão substancialmente mais em 3 a 5 anos do que o que eles estão negociando atualmente.

Vendido 1 colocado em GE (GE) em $ 28,00 greve com expiração de setembro de 2016.

A colocação final que eu escrevi foi para a GE no preço de exercício de US $ 28 que expira em julho de 2016. A opção da GE era uma que eu estava feliz fazendo porque acredito que a empresa é relativamente menos volátil, mas mais porque penso que as perspectivas Para a GE melhorou significativamente agora que ele retornou ao seu conjunto central de negócios industriais e saiu do espaço de serviços financeiros. Essas empresas serão um bom proxy para o crescimento econômico global e, em particular, para o crescimento industrial dos mercados emergentes.

Vou fornecer atualizações regulares sobre essas opções e como elas serão negociadas ao longo do ano.

Parece que compartilhamos os mesmos pensamentos sobre o uso de Estratégias de Opção de Investimento em Valor. Este será o caminho a seguir para investimentos de longo prazo.

Como os investidores de valor podem usar opções para aumentar seus retornos.

Como investidor de valor, você pode usar opções para comprar suas ações a um preço mais baixo, reduzir sua base de custos e gerar receita adicional. Este artigo explica como você pode aproveitar esta estratégia de opção única.

Como você pode ter notado, este artigo é escrito por Paul Marcel de Celtinvest em vez de eu mesmo, porque o que você está olhando é a publicação de convidados mesmo no site :-) Paul é um comerciante de opções altamente experiente e eu reviso seu artigo para garantir que meus leitores possam aproveitar ao máximo sua valiosa informação. Espero que você goste do artigo tanto quanto nós o escrevemos!

Para se certificar de que tantos leitores quanto possível será capaz de entender a estratégia explicada neste artigo, uma breve introdução às opções está incluída. Se você já está familiarizado com as opções, pode ignorar esta introdução e começar a ler a partir do título de Selling Puts.

O que é uma opção?

Uma opção é um contrato padronizado que lhe dá o direito de comprar ou vender um instrumento financeiro subjacente. No nosso caso, este instrumento financeiro subjacente é um estoque ou um fundo de investimento de baixo custo e flexível que negocia em uma troca, bem como uma ação. A maioria dos ETF acompanha um índice ou mercadoria.

"O fundo negociado em bolsa (ETF). Todas as opções oferecem o direito de comprar ou vender 100 ações, então duas opções lhe dão o direito de comprar ou vender 200 ações. Simples. O contrato desta opção é válido até um pré-definido O último dia que um contrato de opção é válido. Após esse dia, a opção não pode mais ser exercida pelo proprietário e torna-se inútil.

"> data de vencimento, após o qual o direito de compra ou venda expira. O preço pelo qual as ações podem ser compradas ou vendidas também é definido pelo contrato, e é conhecido como o preço de exercício, também conhecido como 'preço de exercício'. preço no qual uma ação pode ser comprada (opção de compra) ou vendida (opção de venda) pelo titular da opção.

Existem dois tipos de opções: um contrato que dê ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar ações a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (antes da data de exercício). Uma opção de compra aumenta em valor se o estoque subjacente aumenta de valor.

"> opções de compra e um contrato que dá ao titular o direito (mas não a obrigação) de vender uma ação a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (antes da data de exercício). Uma opção de venda aumenta em valor se o O estoque subjacente diminui de valor.

"> colocar opções. Você pode comprar ou vender qualquer tipo. Se você comprar uma opção você é o detentor do contrato e se você vende uma opção, você é o escritor do contrato. Se isso parecer confuso, tente olhar para ele assim : imagine a pessoa A pegue uma caneta e escreve as regras do contrato. Ele é o escritor e agora pode vender seu contrato para a pessoa B. Após a compra do contrato, a pessoa B agora detém o contrato em sua posse. Ele é titular e Agora pode decidir se exerce ou não os direitos que lhe são conferidos pelo contrato.

O comprador de uma opção de compra tem o direito - mas não a obrigação - de comprar as ações subjacentes ao preço de exercício em ou antes da data de validade. O vendedor de uma chamada tem a obrigação de vender as ações, se solicitado.

O comprador de uma colocação tem o direito - mas não a obrigação - de vender as ações subjacentes ao preço de exercício em ou antes da data de validade. O vendedor de uma colocação tem a obrigação de comprar as ações, se solicitado.

Se você é novato em opções ou se você quer apenas refrescar sua memória com alguns exemplos claros de como esta compra e venda de opções funciona na prática, então não deixe de conferir este vídeo curto, mas altamente informativo.

O que uma opção custa?

Em troca do direito de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação ou um ETF, na ou antes da data de validade, o comprador de uma opção paga algum dinheiro, o qual é chamado de prémio de opção. O preço do contrato é conhecido como débito e é o risco máximo do comprador. Por quê? Porque, no pior dos casos, o valor da opção do comprador vai para zero, caso em que ele perderá o prémio que pagou, mas não um centavo mais (isto é, além dos custos de transação, é claro).

Do outro lado do comércio, o vendedor da opção recebe o prêmio como um crédito para sua conta corretora. Portanto, o prémio é um custo para o comprador de uma opção, mas uma fonte de renda para o vendedor de uma opção. Isso ocorre porque o vendedor deve ser compensado pelo risco que ele está tomando assumindo a obrigação de comprar (no caso de uma venda curta) ou vender (no caso de uma chamada curta) as ações subjacentes se o comprador decidir exercer o contrato de opção, o que significa que o comprador decide usar seu direito de comprar ou vender ao preço de exercício que lhe foi concedido quando comprou o contrato de opção. Assim, no pior dos casos, o vendedor pode perder mais do que o prémio, porque o vendedor pode ser forçado a comprar ou vender ações com prejuízo. As corretoras detêm dinheiro do prêmio como garantia contra posições curtas.

O preço de exercício, ou preço de exercício, de uma opção determina se esse contrato está no dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Se o preço de exercício de uma opção de compra for inferior ao preço de mercado atual do estoque subjacente, a chamada será no dinheiro porque o titular da chamada tem o direito de comprar o estoque a um preço inferior ao preço que ele teria que pagar para comprar o estoque no mercado. Além disso, se uma opção de venda tiver um preço de exercício superior ao preço de mercado atual do estoque subjacente, também se diz estar no dinheiro porque o detentor desta colocação tem o direito de vender as ações a um preço que é maior que o preço que ele receberia no mercado. O inverso do dinheiro é, sem surpresa, do dinheiro. Se o preço de exercício for igual ao preço atual do mercado, a opção será no dinheiro.

Preço de greve & gt; Preço das ações.

Preço de exercício = preço da ação.

Preço de exercício = preço da ação.

Preço de greve & gt; Preço das ações.

Preço de greve & lt; Preço das ações.

A Investopedia criou alguns vídeos maravilhosos para aqueles que gostariam de mais explicações sobre os conceitos em dinheiro e fora do dinheiro.

O que é uma estimativa do valor "verdadeiro" de uma empresa, assumindo que o preço de mercado nem sempre reflete esse valor corretamente. Esta é a pedra angular da estratégia de investimento de valor.

"> Valor intrínseco e A parte da opção premium que está relacionada com a quantidade de tempo restante até o vencimento.

O prémio de uma opção tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo.

O preço de compra de um contrato de opção, que também é a receita recebida pelo escritor (vendedor) do contrato de opção. O prêmio cotado é um valor por ação, então multiplique por 100 para calcular o prêmio total.

"> Opção Premium = Valor intrínseco + Valor de tempo.

Como investidor de valor, você conhece o Valor intrínseco para ser uma estimativa do valor real de uma empresa subjacente. No entanto, quando se trata de opções, o Valor intrínseco descreve o valor que o preço das ações está acima do preço de exercício (para chamadas) ou abaixo do preço de exercício (para puts). Portanto, o valor pelo qual uma opção é se o preço da ação subjacente for superior ao preço de exercício (para chamadas) ou ao preço de exercício (para puts). Isso significa que o exercício da opção irá ganhar dinheiro.

"> in-the-money também é chamado de Valor intrínseco de um contrato de opção. É também o valor do contrato no vencimento, uma vez que o Valor de Tempo será zero até o final do contrato.

O valor do tempo é definido como o prémio da opção menos o valor intrínseco. É o valor que você paga pela possibilidade de que valerá mais no futuro. Portanto, se o preço do estoque subjacente for igual ao preço de exercício do contrato de opção. Isso significa que o exercício da opção não vai ganhar dinheiro.

"no dinheiro ou se o preço do estoque subjacente for inferior ao preço de exercício (para chamadas) ou acima do preço de exercício (para puts). Isso significa que o exercício da opção não ganhará dinheiro.

"> opção fora do dinheiro não tem valor intrínseco, mas apenas um valor de tempo.

Valor intrínseco = Preço das ações - Preço de exercício.

Valor intrínseco = Preço de exercício - Preço de ações.

Valor de Tempo = Preço da Opção - Valor Intrínseco.

Valor de Tempo = Preço da Opção - Valor Intrínseco.

Portanto, o Valor intrínseco só é afetado por movimentos no preço do estoque subjacente.

Deixe considerar um exemplo usando a Apple (AAPL). Se a AAPL fosse negociada em US $ 100 quando você comprou uma opção de chamada de 95 incêndios por US $ 6,50, então $ 5 do valor da opção seria o valor intrínseco ($ 100 - $ 95 = $ 5). O outro $ 1.50 ($ 6.50 - $ 5.00) seria Time Value.

Uma compra 100 comprada quando a AAPL está sendo negociada por US $ 100 está no dinheiro, o que significa que não tem valor intrínseco ($ 100 - $ 100 = 0), mas apenas Valor de Tempo.

Se o estoque fosse negociado em US $ 100 quando você comprou uma chamada 110, a opção é novamente todo o Valor de Tempo, uma vez que tem que aumentar $ 10 para estar no dinheiro.

O valor do tempo está sujeito a vários fatores, principalmente o tempo de vencimento e a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura do estoque subjacente.

"volatilidade implícita (IV). A volatilidade implícita é a expectativa do mercado de volatilidade futura do estoque subjacente. Ela representa 1 medida de volatilidade que nos diz até que ponto os retornos históricos se desviam do retorno médio sobre Tempo.

"> O desvio padrão (SD) esperado se move no estoque para o próximo ano, exibido como uma porcentagem. Enquanto eu escrevo este artigo, o SP500 está negociando em 2000 e tem um 13% IV. Isso significa que 1 SD é +/- 260 pontos (2000 * 13% = 260).

A volatilidade implícita é derivada do próprio preço da opção e representa a demanda pela opção. Quanto maior a volatilidade implícita, maior a expectativa de que o estoque subjacente faça grandes movimentos, o que, por sua vez, aumenta as chances da opção de acabar no dinheiro. E essa chance maior de uma opção acabar in-the-money significa que os prêmios da opção são maiores, porque os vendedores querem ser compensados ​​por esse risco extra que estão assumindo. No entanto, o Valor do Tempo decai à medida que a expiração se aproxima e o tempo de decaimento aumenta dramaticamente nos últimos 30 dias como abordagens de expiração.

Agora que você tem uma compreensão básica de como as opções funcionam, é hora de ver como você pode usar esse conhecimento para comprar ações por menos do que o preço de mercado, reduzir sua base de custos e gerar renda extra com muito pouco risco envolvido.

Selling Puts.

Quer ser pago para comprar ações? Quer reduzir sua base de custos? Quer gerar renda extra?

Muitos investidores em ações usam "ordens limitadas" para entrar em posições longas, o que significa que esses investidores dizem ao corretor que compre um certo número de ações a um preço específico ou melhor. Outra maneira de comprar ações por menos do que o preço de mercado atual é uma estratégia de opção chamada venda de colocações garantidas em dinheiro. Lembre-se, se você vender coloca, você tem a obrigação de comprar as ações no preço de exercício se o comprador da opção decidir exercer seu direito de vender. & quot; Seguro de dinheiro & quot; significa simplesmente que você tem dinheiro suficiente em sua conta para comprar as ações no preço de exercício designado, se necessário. Esta é uma estratégia neutra para otimização que pode ser usada para gerar renda ou para inserir posições de ações longas a preços atraentes.

Como? Bem, se o comprador da opção não se exercita, você consegue manter o prêmio total como lucro puro. Se, por outro lado, o comprador faz exercício, você tem que comprar as ações ao preço de exercício, mas também conseguir manter o prémio, o que, portanto, diminui a base do seu custo! Então, você pode vender puts se você acha que o estoque vai ficar plano ou subir ligeiramente, mas apenas se você estiver disposto a comprar o estoque se for designado. Porque se você já está disposto a comprar um determinado estoque, a venda é uma estratégia de ganha-ganha: você ganha o prémio, ou você consegue comprar um estoque que você já desejava possuir a um preço mais baixo! Por esse motivo, a venda pode ser uma excelente maneira de iniciar posições de ações longas e receber o pagamento para fazê-lo.

Os lançamentos podem ser vendidos protegidos em dinheiro ou nus. Conforme explicado anteriormente, o dinheiro garantido significa que você tem o dinheiro na sua conta para comprar o estoque no preço de exercício se for atribuído. Naked significa que você tem um buffer mais baixo, ou margem, em sua conta. O retorno sobre o capital é muito maior para a venda de peças desnudas do que a venda de pontos protegidos em dinheiro, mas o uso de alavancagem pode ser perigoso. No caso de Uma estratégia de investimento destinada a comprar empresas financeiramente saudáveis ​​com desconto ao valor intrínseco.

"> investimento de valor, sugiro ficar com uma estratégia de colocação segura em dinheiro.

Então, você quer ser pago por comprar ações da Apple?

Aqui está um exemplo de um diagrama de pagamento para um Naked Put:

Neste exemplo, o escritor vendeu a greve de $ 100 por US $ 10 / contrato.

No vencimento, três coisas podem acontecer:

O escritor mantém toda a opção premium e agora pode vender outra peça para continuar reduzindo sua base de custos e gerando mais renda.

2) Apple fecha entre US $ 90 e US $ 100:

O escritor pode fazer duas coisas:

a) Ele pode fechar sua posição de opção entre US $ 0 e US $ 10 e manter apenas uma parte da opção premium.

b) Ele deixa o put expirar e mantém todos os prémios. Mas ele será designado e terá que comprar 100 ações da Apple em US $ 100 cada. O preço de compra efetivo do estoque é de US $ 90 (preço de compra de US $ 100 - prêmio de US $ 10) e ele agora pode vender uma chamada contra o estoque longo (Uma estratégia de opção onde você ocupa uma posição longa em um estoque, enquanto também escreve (vendendo) opções de chamadas para gerar renda extra da opção premium.

"> Chamada Coberta *) para continuar reduzindo sua base de custos e gerando mais renda.

O escritor pode fazer duas coisas:

a) Ele pode fechar sua posição de opção e fazer uma perda.

b) Ele deixa o put expirar e mantém todos os prémios. Mas ele será designado e terá que comprar 100 ações da Apple em US $ 100 cada. O preço efetivo de compra da ação é de US $ 90 (preço de US $ 100 - prêmio de US $ 10) e agora ele pode vender uma ligação contra seu estoque longo (Cobertura *) para continuar reduzindo sua base de custos e gerar mais receita.

* As chamadas cobertas podem ser explicadas em mais detalhes em um artigo futuro.

Como escolher o que colocar para vender.

Há dois fatores a ter em conta ao decidir qual o Put to sell: data de vencimento e preço de exercício.

Como já vimos no gráfico Time Decay, a erosão do prémio de uma opção acelera à medida que o prazo de validade se aproxima. Então, é claro, você pode vender qualquer Puts que corresponda ao seu objetivo de investimento, mas se você realmente deseja maximizar seu retorno, ele faz mais sentido vender a opção com menos de 60 dias restantes.

Você pode verificar as opções disponíveis e suas datas de validade na cadeia de opções do seu corretor. Os estoques líquidos possuem datas de validade semanais. Quanto menor for o tempo de expiração que escolher, mais "agressivo" você é, porque isso significa que o estoque tem apenas muito pouco tempo para se mover dentro ou fora do dinheiro.

Use uma relação que compara a volatilidade do preço da opção com a volatilidade do preço do estoque subjacente. Por cada $ 1 um preço das ações muda, o valor da opção muda com o valor do Delta.

">option Delta (δ) to choose the right strike price.

Delta is a ratio that compares the change in the stock to the change in the option. For a put option, the delta is negative because as the stock increases, the value of the option will decrease. So a put option with a Delta of – 0.35 will decrease by 0.35 for every $1 the stock increases in price.

Reminder: As an option seller, you want to sell an option which only has a Time Decay Premium, and no Intrinsic Value. The put option should therefore always be either at-the-money or out-of-the-money.

This means that you should always sell an option with Delta > -0.50.

Depending of the premium you get for the selling of the option, I suggest that you sell between a -0.16 and a -0.31 option Delta.

A -0.16 Delta means your option is at one standard deviation out of the money and you have a 84% Based on a statistical normal distribution, we can say that if you sell an option 1 standard deviation out of the money, there is an 84% probability that the option will expire worthless, in which case you profit since you get to keep the premium.

">probability of profit (POP).

A -0.31 Delta means your option is at 1/2 standard deviation out of the money and you have a 69% probability of profit (POP).

So the higher the Delta you of the option you are selling, the more "aggressive" you are, since a higher Delta offers you a higher premium, but a slightly lower Probability of Profit (POP). If you want to enter a long position and therefore do not mind having to purchase the stocks, then a higher Delta is the way to go.

For those of you unfamiliar with Standard Deviation and Normal Curves, click here to check out a video by Investopedia on the subject.

Here is what an option chain and Delta look like:

How to trade options ?

Now that you know what options are, how selling puts can help you generate income and lower your cost basis, as well as how you can determine which put options to sell, you should check with your broker to see if you can sell options through them. If this is not possible, you could open an account at an online option broker like TradeStation, which has won several awards for best online broker when it comes to trading:

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The information in this presentation including all strategies discussed, is strictly for illustrative and educational purposes only and is not to be construed as an endorsement, recommendation or solicitation to buy or sell securities.

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Nick é um especialista em investimentos de valor, empresário em série, educador, blogger e orador público que ajuda outros investidores a crescer consistentemente sua riqueza usando uma estratégia de investimento de valor simples, de baixo risco e com tempo testado.

&cópia de; Folha de cálculo de valor | Value Investing Blog de Nick Kraakman 2018. Projetado por webdesign4me.

Value Investing – Getting the Basics Right.

By Sean Seah (guest contributor)

Beginners (and even veterans) who are looking at investing can be easily bewildered by the large number of strategies and assets out there, and unsure about how to proceed. In this article we interview Sean Seah, a Value Investing trainer, bestselling author of Winning the Money Game and Gone Fishing with Buffett , and speaker at the National Achievers Congress 2013, on why he thinks Value Investing is the best investing strategy.

Could you share your stories of how you began your Value Investing journey and how you built your expertise in it to the point where you can now teach it?

I still remember a moment from years ago, standing in the bookshop and staring at the large number of books about the stock market. That was when I had decided that I wanted to learn how to profit from the stock market. I vividly remember telling myself that I would devote the next two years or so, to study and understand the stock market. During my university days, I had developed a mindset that most people could not make money from the stock market. It was only until a friend of mine, Suffian, shared with me that he had made more than $200,000 in the stock market over three to four years – that totally shook my belief that we cannot profit from the market.

I started by reading books, attending courses and networking with seasoned investors and up till today, I still continue to learn. But the journey wasn’t a smooth one as when I started out, I had no idea which methods actually worked, so I tried everything I could get my hands on, which included speculative methods. One thing which I did correctly was to reflect and review continuously. When I reviewed my results from the different methods, Value Investing stood out to be the most outstanding one. My Value Investing Options Strategy (VIOs) produced the best results.

Not only did it produce consistent results, it was also much more passive and required very little time to set up and to monitor.

From early 2008, I started sharing with friends and conducted free mini seminars because I was really passionate about investing. I didn’t quite see myself as an expert back then, but my friends who actually used what I shared with them kept coming back to thank me because they had profited tremendously using what I taught. So when Cayden asked me to be a partner in setting up the Value Investing Academy and to share my investment methods, I did not hesitate because I knew that I could help even more people profit and build up their wealth.

How would you define the difference between Value Investing and other styles of investing?

Value Investing methods look at stocks as businesses. When I buy businesses that make money, I make money. It is a very logical and common sense process.

There are two key points. The first is to ask the correct questions so I can determine if the business will make money. The second is to determine what price to pay so that I already buy into some “value” upon purchasing the stock.

With regard to other styles of investing or other market entries, I will think that without answering the two key points of Value Investing, one is merely guessing and speculating.

People looking to generate wealth from the markets are faced with a wide range of options that include trading and investing in stocks, options, futures and foreign exchange. Which of them do you think would be more suitable for a beginning investor and why?

Todo bom investidor começa com o básico, se aproxima do básico e mapeia o básico. O princípio básico do investimento é fazer uma boa avaliação de se o valor do investimento aumentará. To make a judgment based on price movement alone lacks the foundation of understanding what is holding and moving the price.

So my advice will be to study the stock as a business, which is the essence of Value Investing. Opções e futuros são derivativos avançados que você não deve tocar se você não dominar primeiro o básico.

What are the biggest obstacles you’ve seen people facing that prevent them from getting better at Value Investing?

Of all my participants and friends, everyone who wanted to be a better Value Investor eventually did. I don’t see any real obstacles except the obstacles anyone places for themselves.

How difficult is it to become a good Value Investor where you reach a point when you can invest profitably on a regular basis? How much time and effort does it take to get there?

Like me, most of my friends and seminar participants start to profit immediately once they apply the methods. Enquanto isso acontece, alguns deles ainda querem um pouco de orientação por causa de sua falta de confiança. Assim, o indicador-chave que a pessoa cresceu para se tornar um investidor de bom valor é quando ele ou ela pode começar a tomar decisões por conta própria com confiança. Para a maioria, pode demorar alguns meses.

Other than stocks, you also invest in properties and gold. How do those assets fit into your Value Investing framework?

I evaluate every single investment opportunity using the Value Investing Framework. My dad and I set up a company in Texas that bought 33 units of US properties producing rental cashflow. We use the same criteria: we assess the property and ask questions to determine if it can continue to bring in rental income. Then we ask ourselves what is the correct price to pay and that is determined by the yield that we want.

What are the most important lessons you’ve learnt about living a happy, successful and meaningful life?

I will like to ask anyone reading this: “Can money bring us happiness?”

My son was recently diagnosed with leukemia and not a single cent made us any happier. We know parents who have lost their child and I believe that if you give them the choice of a billion dollars or the life of their child, the answer will be obvious.

But at the same time, because of how I had crafted my finances, I do not need to worry about the bills and on top of that, I have time freedom to be with my son and my family whenever they need me. So managing money well has its benefits – it can give you time and give you the ability to finance things you need.

Money is just a tool. Ultimately, my answer to living a happy, successful and meaningful life is to put our trust in God and be grateful for what we have.

Discover How Value Investing Options Strategy Helps You To Make Option Money Before You Pay For A Stock. This is like nothing you’ve seen before!

Attention To All Singaporeans And Permanent Residents.

Looking for a safe and proven investment strategy? Você veio ao lugar certo!

I know nuts about finance and investments I need a lot of capital to start with I am not confident enough to invest I do not have any enough time I cannot be rich . Adivinha? We are what we are today. To have your own financial joy, you need to take your first step.

You've nothing to lose. Life is short.

To make you success,

Do Yo u Know Who Is Sean Seah? If not, watch this video.

What You Will Learn From Our Free Value Investing Seminar (3 hours)

How Mr. Stock Market really works. How to use our secretly guarded VIOS ™ strategy to generate positive cashflow month after month. How to pick a good company to invest safely In a systematic way. When to buy or sell your stock to maximise gains and minimise loss. How to start your own value investing journey with less than $1000 SGD. How to do all the above even if you have no stock investing experience or financial knowledge.

Unleash The Power of Smart Value Investing Options Strategy.

So What Is Exactly Value Investing Options Strategy VIOS?

Value Investing Strategy VIOS Strategy is what I used to create a safe, secure, and highly profitable additional income stream for my VIC students and myself. VIOS is the best strategy combination of value investing and call option / put option investing .

Options are basically contracts. It gives the buyer the right to buy/sell assets at a fixed price and date… The best part is that it doesn’t force the buyer to act on his/her decision. This has nothing to do with binary options or other shady trading schemes! With this call option/ put option investing, you can generate cash on a consistent, almost clockwork-like basis. Invest like the way Warren Buffett does.

T hose who apply this smart value investing strategy will achieve long term wealth growing capability with fast cashflow generating options. I did it and so do many of my students.

If so, invest Your Time In Our Signature 3 Days Intensive Value Investing bootcamp cover? Ver abaixo.

How You can transform from a complete beginner to a savvy value investor. How to find stocks using a 10 min screening approach How to filter stocks using P. I.E. C.E. R.I. S.K Analysis Calculation of Entry And Exit price using 4 step system Portfolio Management and BCP position sizing Determine a Margin of Safety Quickly Create Consistent Income Using Value Investing Options Strategy (VIOS) How to leverage on Value Investing College team experience and Circles of Interest In Singapore's Largest Value Investing Network.

Our 3 Days Value Investing Bootcamp is not the end but this is just the beginning. We support continual learning!

And it's not difficult to know our Value Investing Workshop creates tremendous value and fun in Singapore!

Batch #23 of Our Value Investing Course Were Already Completed In Sept 2017. When Is Yours Next?

You must be wondering why our value investing program is so popular in Singapore and across Asia.

This is because my Smart Value Investing Options Strategy works! See the extensive coverage in various media.

And It's our mission to help many averaged Singaporeans to achieve their financial success too.

This drives us in promoting Smart Value Investing Concept in major Investing Events.

Our success is not possible without a delicated team of Master Trainers from Value Investing College.

What Does Mary Buffett Say About My Value Investing Options Strategy (VIOS)?

“Sean Seah is a master at teaching the techniques of Warren Buffett and Value Investing.”

Mary Buffett (ex-Warren Buffett Daughter In Law) International Best Selling Author, Buffettology.

And What Do Our Graduates also say about Value Investing Options Strategy (VIOS)?

(Our Student was featured In Sunday Times, 25 Dec 2016)

“…My returns are about USD $3000- 4000 a month…”

"My family now enjoys a 4-Figure passive income to safeguard our financial future."

"With VIOS™ and Stock investing, my family now enjoys a 4 figure passive income to safeguard our financial.

futuro. Definitely attainable if you take action."

Pebs Lee , Electrical and Software Engineer.

“Over these few years, I have earned more than $70,000…"

“My portfolio size is at a whopping $80,000 USD as someone fresh out of University.

My passive returns a month are about $1200 USD.”

Actually Our Value Investing College Bootcamp Fever Is Spreading Wildly Across Asia.

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