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Luxottica: fusão.
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Linde AG: fusão.
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Altice NV: Spin-Off.
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RWE AG: Dividendo Especial.
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Uma lista de Eventos de Ações Corporativas / Tipos de Ações Corporativas.
Absorção de uma nova emissão de ações na garantia principal, onde as ações originais não classificaram completamente pari passu com as partes-mãe. Após o evento, as ações assimiladas classificam pari passu com o pai. Também referido como funging de ações. . assimilação.
Uma empresa que adota uma estratégia de crescimento, pode usar vários meios para conquistar o controle de outras empresas. . Aquisição.
A empresa anuncia proteção de falência e os processos legais começam em que será decidido quais pagamentos serão pagos às partes interessadas. . falência.
Distribuição de direitos que proporcionam aos acionistas existentes o privilégio de subscrever ações adicionais com uma taxa de desconto. Essa ação corporativa tem características semelhantes a uma questão de bônus e direitos. . direitos de bônus.
A empresa paga um valor em dinheiro para distribuir seus lucros aos acionistas. . dividendo em dinheiro.
Uma ação judicial está sendo feita contra a empresa (geralmente por um grande grupo de acionistas ou por uma pessoa ou organização representativa) que pode resultar em pagamento aos acionistas.
A empresa anuncia que os valores mobiliários já não serão listados em bolsa de valores e que serão registrados. . desistindo.
Uma empresa se separa em duas ou mais empresas. As ações da antiga empresa são registradas e as ações das novas empresas serão registradas de acordo com uma proporção definida.
Este é o primeiro evento de ações corporativas na história de qualquer empresa. A primeira vez que uma empresa é listada em uma bolsa de valores é considerada um evento em si. Os seguradores tentarão obter quantos compradores para as novas ações listadas por um preço tão alto quanto possível. Todas as ações que não podem vender, serão compradas pelos subscritores.
Os processos de liquidação consistem em uma distribuição de caixa e / ou ativos. A dívida pode ser paga por ordem de prioridade com base em reivindicações preferenciais de ativos especificados pela segurança, e. ações ordinárias versus ações preferenciais.
Conversão de títulos (geralmente títulos conversíveis ou ações preferenciais) em um número definido de outras formas de valores mobiliários (geralmente ações ordinárias).
Fusão de 2 ou mais empresas em uma nova empresa. As ações das empresas antigas são, portanto, trocadas em ações da nova empresa de acordo com uma proporção definida.
As alterações de nome são normalmente propostas e aprovadas na Assembléia Geral da Companhia. Isso não tem efeito sobre o capital e os acionistas da empresa. . Mudança de nome.
Semelhante às divisões de ações em que o valor nominal da ação é alterado, o que normalmente resulta em uma alteração no número de ações mantidas.
Ocorre quando uma empresa controladora assume suas subsidiárias e distribui os resultados para seus acionistas.
Os acionistas recebem títulos e valores mobiliários adicionais (ações, direitos ou warrants) sem pagamento. O valor nominal das ações não muda.
Uma distribuição de ações subsidiárias aos acionistas da empresa-mãe sem custo para o acionista da questão principal. . spin off.
Quase idênticas às emissões de bônus em que ações adicionais em ações idênticas ou diferentes são emitidas para os acionistas do estoque subjacente. . dividendo de ações.
Uma divisão de ações é uma divisão das ações da empresa em 'X' número de novas ações com um valor nominal de '1 / X' da ação original. Por exemplo, um "BMW" 2 para 1 estoque dividido, onde um valor nominal da ação da BMW diminui para EUR 0,50 de EUR 1,00, enquanto o número de ações duplas. O valor total das ações em circulação permanece o mesmo. . divisão de ações.
Qualquer evento que não corresponda a nenhuma das outras descrições.
Um montante em dinheiro será pago aos investidores em combinação com uma mudança no valor nominal das ações. . retorno do capital.
Para obter informações mais detalhadas sobre a verificação de divisão inversa: reverso-split.
Eventos obrigatórios com opções.
Os acionistas têm a opção de receber o dividendo em dinheiro ou em novas ações adicionais da empresa (com desconto no mercado). O reinvestimento carrega frequentemente um escudo fiscal.
Fusão de 2 ou mais empresas em uma nova empresa. As ações das empresas antigas são, portanto, trocadas em ações da nova empresa de acordo com uma proporção definida. Os acionistas de ambas as empresas oferecem escolhas quanto aos valores mobiliários que recebem.
Uma distribuição de ações subsidiárias aos acionistas da empresa-mãe sem custo para o acionista da questão principal, segundo a qual os acionistas recebem escolhas quanto ao estoque resultante.
Oferta pela empresa emissora aos acionistas existentes para recomprar as ações da empresa ou outros valores mobiliários conversíveis em ações. Isso resulta em uma redução no número de ações em circulação.
Semelhante à opção de stock de caixa. No entanto, neste caso, a empresa primeiro paga o dividendo em dinheiro após o qual os acionistas são oferecidos a possibilidade de reinvestir o dividendo em dinheiro em novas ações.
Uma Oferta de Leilão Holandesa especifica uma faixa de preço na qual um número fixo de ações será finalmente comprado. Os acionistas são convidados a enviar instruções sobre o preço que eles estão dispostos a vender. Uma vez que todas as instruções foram contadas, as ações dos acionistas que votaram para vender aos preços mais baixos serão compradas até que o número fixo de ações seja atingido ou o limite superior da faixa de preço seja alcançado.
No caso de as ações serem negociáveis nos chamados lotes de ações, por exemplo, apenas 100 ações e um acionista tem uma quantidade de ações que não é um múltiplo do lote, então essa quantidade adicional é denominada lote estranho. Um lance muito estranho é uma oferta aos acionistas com lotes estranhos para vender as ações no lote estranho a um preço determinado. Então, por exemplo, se o lote é 100 e um acionista detém 150 ações, um lote de lote estranho dará ao acionista a disposição de 50 ações a um preço determinado. O lote do lote de 100 ainda será negociável como normal.
Os direitos de compra de novas ações estão sendo leiloados - os acionistas que apresentam os preços mais altos em que estão dispostos a comprar novas ações receberão as novas ações.
Os direitos são emitidos para os acionistas titulares do estoque subjacente. Eles permitem que o titular dos direitos de subscrição de ações adicionais do mesmo estoque ou outro estoque ou conversão de obrigações, a taxa / preço e preço predeterminados (geralmente com desconto para a taxa de mercado). Os direitos são normalmente negociáveis e podem ser vendidos / comprados no mercado, exercitados ou caducados. ... questão de direitos autorais.
Para informações mais detalhadas sobre verificação de problemas de direitos: rightsissue.
Oferta aos acionistas existentes para se inscrever em novas ações ou obrigações convertíveis.
Uma empresa assume o controle de outra empresa (geralmente adquirindo a maioria dos direitos de voto em ações). assumir o controle.
Oferta da Companhia A aos acionistas da Companhia B para oferecer suas ações à empresa A a um determinado preço. O preço dado pode ser pago somente em dinheiro, ações da Companhia B ou uma combinação de caixa e estoque. . oferta pública.
Troca Voluntária / Conversão Opcional.
Oferta para trocar ações de segurança A em dinheiro ou em segurança B.
Conversão de títulos convertíveis.
As obrigações convertíveis estão sendo convertidas nas ações subjacentes.
O emissor da caução paga entre os termos e as condições do vínculo, ou seja, taxa de juros e intervalos de pagamento.
O emitente da obrigação reembolsa o valor nominal antes da data de vencimento da obrigação, normalmente com juros acumulados.
Loteria (também conhecida como desenho)
O emissor resgata as participações selecionadas antes da data de vencimento do vínculo (resgate antecipado).
O emitente do vínculo reembolsa parte do valor nominal antes do vencimento, normalmente com juros acumulados.
O emitente do vínculo reembolsa o valor nominal da obrigação, normalmente com juros acumulados.
Um evento em que o titular das opções de venda tem a opção de exercer a opção de venda para vender o título subjacente a um determinado preço.
Um evento no qual o titular dos warrants tem a opção de exercer o warrant de acordo com os termos e condições do warrant.
Por ação, um montante de warrants é emitido de acordo com uma proporção específica. O mandado pode dar o direito de vender ou comprar o título subjacente a um determinado preço dentro de um prazo determinado.
Ações corporativas.
A Broadcom propõe adquirir Qualcomm por US $ 70,00 por ação, pelo que a contraprestação é composta por US $ 60,00 em caixa e USD 10,00 em ações da Broadcom (& ldquo; the Offer & rdquo;).
Safran e Zodiac Aerospace anunciaram que entraram em negociações exclusivas para a aquisição da Zodiac Aerospace pela Safran. A Safran lançaria uma oferta pública nas ações da Zodiac Aerospace & 29,35 por ação (& ldquo; the Offer & rdquo;).
Novo Nordisk propôs adquirir Ablynx por & euro; 28,00 por ação em dinheiro e um direito de Valor Contingente (& ldquo; the Offer & rdquo;).
Atualização 29 de janeiro de 2018: a Sanofi propôs adquirir a Ablynx para o & euro; 45,00 por ação em dinheiro (& ldquo; the Offer & rdquo;)
Altice NV (& ldquo; Altice & rdquo;) anunciou planos para a separação da Altice USA Inc. Cada acionista da Altice, independentemente de possuir ações da A ou da B em Altice, terá direito a receber 0,4163 de uma ação da Altire USA Common Stock por cada ação da Altice realizada.
Thales e Gemalto anunciaram que chegaram a um acordo sobre uma oferta recomendada para todas as ações ordinárias emitidas e em circulação da Gemalto, por um preço de & euro; 51 por ação e dividendos. Por favor, note que a Atos decidiu não prosseguir sua oferta de aquisição da Gemalto (CA171212DE).
Atos anuncia que fez uma proposta formal para adquirir a Gemalto por meio de uma oferta pública de & euro; 46,0 por ação Gemalto (dividendos cum) para todas as ações emitidas e em circulação.
A Linde AG e a Praxair Inc anunciaram a intenção de fundir, nos quais os acionistas da Linde receberão 1.540 ações na nova holding por cada ação detida (& ldquo; the Offer & rdquo;). A empresa combinada será chamada Linde.
O Grupo Refresco e um consórcio do PAI e do BcIMC concordam com uma oferta recomendada para todas as ações emitidas e em circulação do Grupo Refresco, por 20,00 (dividendos) em dinheiro por ação (& ldquo; the Offer & rdquo;).
Atlantia SpA (& ldquest; Atlantia & rdquo;) anunciou uma oferta pública voluntária sobre a totalidade das ações emitidas da Abertis Infraestructuras SA (& ldquo; Abertis & rdquo;), pelo qual os acionistas receberão & euro; 16,50 em dinheiro por cada ação oferecida pelo Abertis (& ldquo; the Offer & rdquo; ).
O Twenty-First Century Fox anunciou uma possível oferta para adquirir todas as ações em circulação no Sky que ainda não possui a um preço de & pound; 10.75 por ação em dinheiro menos o valor de quaisquer dividendos posteriormente pagos pela Sky.
O governo holandês anunciou a nacionalização da SNS Reaal NV (& ldquo; SNS & rdquo;) em 1 de fevereiro de 2013.
A Wartsila OYJ ABP anunciou um desdobramento de ações de 3 por 1, pelo qual os acionistas receberão 2 ações adicionais por cada ação que possuem.
A Wal-Mart Stores anunciou uma mudança de nome para a Walmart Inc.
A diretoria executiva da RWE AG anunciou um dividendo ordinário de & euro; 0,50 e um dividendo especial de & euro; 1,00 por ação.
A Atlas Copco anunciou uma distribuição extraordinária no valor de SEK 8,00 por ação. Se aprovado na AGM de 24 de abril de 2018, as ações negociarão o dividendo ex-distribuição em 9 de maio de 2018.
A Ford Motor anunciou um dividendo especial de USD 0,13 por ação, juntamente com um dividendo regular de USD 0,15 por ação.
O conselho da Tryg anunciou propor um dividendo ordinário de DKK 1,60 e um dividendo especial de DKK 3,31 por ação na assembléia geral extraordinária em 16 de março de 2018.
Sky anunciou um dividendo especial de 10 pence por ação.
O Grupo CME anunciou um dividendo especial de US $ 3,50 por ação.
A Getinge anunciou uma questão de direitos através da qual os acionistas têm direito a comprar 1 ação nova por cada 7 ações existentes, a um preço de subscrição de SEK 127 por ação nova.
Ação corporativa.
O que é 'Ação Corporativa'
Uma ação corporativa é qualquer evento que traga mudanças materiais para uma empresa e afeta suas partes interessadas, incluindo acionistas, tanto comuns como preferenciais, bem como os obrigacionistas. Esses eventos são geralmente aprovados pelo conselho de administração da empresa; Os acionistas podem ter permissão para votar em alguns eventos também. Algumas ações corporativas exigem que os acionistas apresentem uma resposta.
BREAKING 'Ação Corporativa'
Ações Corporativas Comuns.
Um dividendo em dinheiro é uma ação corporativa comum que altera o preço das ações de uma empresa. Um dividendo em dinheiro está sujeito à aprovação do conselho de administração da empresa, e é uma distribuição dos ganhos de uma empresa para uma classe especificada de seus acionistas. Por exemplo, assumir o conselho de administração da empresa ABC aprovar um dividendo em dinheiro de US $ 2. Na data ex-dividendo, o preço das ações da empresa ABC refletiria a ação corporativa e seria US $ 2 a menos que seu preço de fechamento anterior.
Uma divisão de estoque é outra ação corporativa comum que altera as ações existentes de uma empresa. Em uma divisão de ações, o número de ações em circulação é aumentado por um múltiplo especificado, enquanto o preço da ação é diminuído pelo mesmo fator que o múltiplo. Por exemplo, em junho de 2015, a Netflix Inc. anunciou sua decisão de se submeter a uma divisão de estoque de sete por um. Portanto, o preço da ação da Netflix diminuiu em um fator de sete, enquanto suas ações em circulação aumentaram em um fator de sete. Em 15 de julho de 2015, a Netflix fechou em US $ 702,60 por ação e teve um preço de fechamento ajustado de US $ 100,37. Embora o preço das ações da Netflix tenha mudado substancialmente, o desdobramento não afetou sua capitalização de mercado.
Fusões e aquisições (M & A) são um terceiro tipo de ação corporativa que traz mudanças materiais para as empresas. Em uma fusão, duas ou mais empresas sinergizam para formar uma nova empresa. Os acionistas existentes das empresas da fusão mantêm um interesse compartilhado na nova empresa. Contrariamente a uma fusão, uma aquisição envolve uma transação na qual uma empresa, a adquirente, assume outra empresa, a empresa alvo. Em uma aquisição, a empresa alvo deixa de existir, mas o adquirente assume o negócio da empresa alvo e as ações da adquirente continuam sendo negociadas.
Quais são as ações corporativas?
Quando uma empresa de capital aberto emite uma ação corporativa, está iniciando um processo que trará mudanças reais às suas ações. Ao entender esses diferentes tipos de processos e seus efeitos, um investidor pode ter uma imagem mais clara do que uma ação corporativa indica sobre os assuntos financeiros de uma empresa e como essa ação influenciará o preço e o desempenho da ação da empresa. Este conhecimento, por sua vez, ajudará o investidor a determinar se deve comprar ou vender o estoque em questão.
Ações corporativas são normalmente acordadas pelo conselho de administração de uma empresa e autorizadas pelos acionistas. Alguns exemplos são as divisões de ações, dividendos, fusões e aquisições, questões de direitos e spin offs. Vamos dar uma olhada nesses diferentes exemplos de ações corporativas.
Como o nome indica, uma divisão de ações (também referida como uma ação de bônus) divide cada uma das ações em circulação de uma empresa, reduzindo assim o preço por ação - o mercado ajustará o preço no dia da implementação da ação. Uma divisão de ações, no entanto, é um não evento, o que significa que não afeta o patrimônio de uma empresa, nem a capitalização de mercado. Apenas o número de ações em circulação muda, portanto, uma divisão de ações não altera diretamente o valor ou o patrimônio líquido de uma empresa.
Uma empresa que anuncia uma divisão de ações de 2 por 1 (2: 1), por exemplo, distribuirá uma ação adicional para cada ação em circulação, de modo que o total de ações em circulação duplicará. Se a empresa tivesse 50 ações em circulação, terá 100 após o desdobramento de ações. Ao mesmo tempo, porque o valor da empresa e suas ações não mudaram, o preço por ação diminuirá a metade. Então, se o preço pré-dividido fosse de US $ 100 por ação, o novo preço será de US $ 50 por ação.
Então, por que uma questão firme dessa ação? Na maioria das vezes, o conselho de administração aprovará (e os acionistas autorizarão) uma divisão de ações para aumentar a liquidez da participação no mercado.
O resultado da divisão de ações de 2 por 1 em nosso exemplo acima é duplo: (1) a queda no preço da ação tornará o estoque mais atraente para um pool maior de investidores e (2) o aumento nas ações disponíveis O resultado da bolsa de valores tornará o estoque mais disponível para os compradores interessados. Portanto, lembre-se de que o valor da empresa, ou sua capitalização de mercado (ações em circulação x preço de mercado / ação), não se altera, mas a maior liquidez e maior demanda na ação normalmente impulsará o preço da ação, aumentando assim a capitalização de mercado e o valor da empresa.
Uma divisão também pode ser referida em termos percentuais. Assim, uma divisão de 2 para 1 (2: 1) também pode ser denominada divisão de estoque de 100%. Uma divisão de 3 para 2 (3: 2) seria uma divisão de 50% e assim por diante.
Uma divisão inversa pode ser implementada por uma empresa que gostaria de aumentar o preço de suas ações. Se um estoque de US $ 1 tivesse um recuo de 1 por 10 (1:10), os detentores teriam que trocar 10 de suas ações antigas por uma nova, mas as ações aumentarão de US $ 1 a US $ 10 por ação (mantendo o mesmo mercado capitalização). Uma empresa pode decidir usar uma divisão inversa para lançar seu status como um "estoque de moeda de um centavo". Outras vezes, as empresas podem usar uma divisão inversa para expulsar pequenos investidores.
Existem dois tipos de dividendos que uma empresa pode emitir: dinheiro e dividendos em ações. Normalmente, apenas um ou outro é emitido em um período de tempo específico (trimestral, bi-anual ou anual), mas ambos podem ocorrer simultaneamente. Quando um dividendo é declarado e emitido, o patrimônio de uma empresa é afetado porque o patrimônio distribuível (lucros acumulados e / ou capital integralizado) é reduzido. Um dividendo em dinheiro é direto. Por cada ação detida, uma certa quantia de dinheiro é distribuída a cada acionista. Assim, se um investidor possui 100 ações e o dividendo em dinheiro é de US $ 0,50 por ação, o proprietário receberá US $ 50 no total.
Um dividendo de ações também vem do patrimônio distribuível, mas na forma de ações, em vez de dinheiro. Um dividendo em ações de 10%, por exemplo, significa que, por cada 10 ações detidas, o acionista recebe uma participação adicional. Se a empresa tiver 1.000.000 de ações em circulação (ações ordinárias), o dividendo em ações aumentaria as ações em circulação da empresa para um total de 1.100.000. O aumento das ações em circulação, no entanto, dilui o lucro por ação, de modo que o preço das ações diminuirá.
A distribuição de um dividendo em dinheiro pode sinalizar a um investidor que a empresa possui lucros acumulados substanciais dos quais os acionistas podem se beneficiar diretamente. Ao usar seu capital retido ou sua conta de capital paga, uma empresa está indicando que pode substituir esses fundos no futuro. Ao mesmo tempo, no entanto, quando um estoque de crescimento começa a emitir dividendos, a empresa pode estar mudando: se fosse uma empresa em rápido crescimento, um dividendo recém-declarado pode indicar que a empresa atingiu um nível de crescimento estável que é sustentável no futuro.
Uma empresa que implementa uma questão de direitos está oferecendo ações adicionais e / ou novas, mas apenas a acionistas já existentes. Os acionistas existentes têm o direito de comprar ou receber essas ações antes de serem oferecidas ao público. Uma questão de direitos ocorre regularmente sob a forma de uma divisão de ações, e pode indicar que os acionistas existentes têm a chance de aproveitar um novo desenvolvimento promissor.
Uma fusão ocorre quando duas ou mais empresas se combinam em uma enquanto todas as partes envolvidas concordam mutuamente com os termos da fusão. A fusão geralmente ocorre quando uma empresa entrega seu estoque para o outro. Se uma empresa passar por uma fusão, ela pode indicar aos acionistas que a empresa tem confiança em sua capacidade de assumir mais responsabilidades. Por outro lado, uma fusão também poderia indicar uma indústria em declínio em que pequenas empresas estão sendo combinadas com corporações maiores. Para obter mais informações, consulte "O que acontece com o preço das ações das empresas que estão se unindo?"
No caso de uma aquisição, no entanto, uma empresa busca e compra uma participação maioritária das ações de uma empresa alvo; os compartilhamentos não são trocados ou mesclados. As aquisições geralmente podem ser amigáveis, mas também hostis, o que significa que a empresa adquirida não achou favorável que a maioria de suas ações fosse comprada por outra entidade.
Também pode ocorrer uma fusão reversa. Isso acontece quando uma empresa privada adquire uma empresa já cotada publicamente (embora não seja bem-sucedida). A empresa privada, na essência, se transforma em uma empresa de capital aberto para obter status de negociação sem ter que passar pelo processo tedioso da oferta pública inicial. Assim, a empresa privada se funde com a empresa pública, que geralmente é uma concha no momento de a fusão e geralmente muda seu nome e emite novas ações.
Um spin off ocorre quando uma empresa de capital aberto existente vende uma parte de seus ativos ou distribui novas ações para criar uma empresa recentemente independente. Muitas vezes, as novas ações serão oferecidas por meio de uma emissão de direitos a acionistas existentes antes de serem oferecidas a novos investidores (se houver). Dependendo da situação, um spin-off pode ser indicativo de uma empresa pronta para enfrentar um novo desafio ou uma reestruturação ou reorientação das atividades do negócio principal.
É importante que um investidor compreenda os vários tipos de ações corporativas para obter uma visão mais clara de como as decisões de uma empresa afetam o acionista. O tipo de ação usada pode dizer muito ao investidor sobre a empresa, e todas as ações mudarão o estoque de uma maneira ou de outra.
Splits, Fusion, Spinoffs & amp; Falências.
O que acontece quando uma aquisição ocorre antes da data de validade em uma empresa em que eu sou chamada curta no estoque?
As ações corporativas, como fusões, aquisições e spin-off, muitas vezes requerem uma alteração do valor ou do nome da garantia entregue nos termos do contrato. Quando ocorrem tais ajustes, a posição de chamada curta deve entregar a garantia ajustada ao preço de exercício onde a chamada foi vendida.
Por exemplo, os acionistas da empresa JKL Inc. aprovaram uma oferta pública de aquisição colocada pela Global Giant Co. Como resultado, os detentores de ações da JKL terão direito a .50 ações da Global Giant por cada ação detida pela JKL Inc. Portanto, Os titulares de opções de chamadas da JKL agora terão direito a um valor entregável de 50 ações da Global Giant por cada contrato da JKL de que possuem (100 ações por contrato x .5 Global Giant). Os investidores com posições curtas nas opções de chamadas JKL são responsáveis pela entrega de 50 ações do Global Giant por cada opção de compra atribuída.
Pelo bem deste exemplo, utilizamos uma relação de conversão simples. No entanto, nem todas as ações corporativas possuem termos tão claramente definidos. Muitas vezes, a atribuição requer a posição curta para entregar ações fracionárias e um equivalente em dinheiro. Um painel de ajuste composto por representantes das trocas de opções de listagem e um representante de OCC (que apenas conta em caso de empate) determina se deseja ajustar uma opção por causa de uma ação corporativa específica aplicando regras de ajuste geral. Novamente, independentemente dos termos, a posição curta tem a obrigação potencial de entregar o subjacente ajustado.
Para obter acesso a memorandos de ajuste de contrato específicos, procure por nome ou símbolo da empresa na pesquisa de Memos de informações do OCC.
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O que acontece com os contratos de opções se uma troca de opções desistir das opções em uma determinada empresa?
Se um estoque não conseguir manter padrões mínimos de preço, volume de negociação e flutuação conforme prescrito pela troca de opções, a negociação de opções pode cessar mesmo antes de seu mercado primário desistir do estoque. Se isso ocorrer, as trocas não adicionarão novas séries. A negociação de séries existentes pode continuar de forma fechada até que expire. Se o mercado primário suspender a negociação no estoque subjacente antes do vencimento das opções pendentes, as bolsas de opções podem permitir transações de fechamento somente para as opções se o subjacente começar a negociar em alguma capacidade (Pink Sheets ou OTC). Você pode querer rever as políticas de interrupção de negociação da OCC no Memorando de Informação # 30049.
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Como posso saber se um contrato de opção foi ajustado?
Há várias maneiras pelas quais um investidor pode confirmar que um contrato de opções foi ajustado e quais são os termos do contrato de opções.
Memos de informações - O site da OCC oferece memorandos de ajuste de contrato com informações detalhadas sobre como os contratos de opção pendentes serão ajustados devido a uma ação corporativa. Inscreva-se no Centro de Subscrição OCC para receber notificações por e-mail sobre cotações de ajustes de contato. O site da OIC oferece uma página de Cotações onde um investidor pode inserir um símbolo para obter todas as séries e greves disponíveis para essa opção, bem como uma descrição da opção. Pesquisa em série - O site da OCC oferece uma função de pesquisa de série que exibe todas as greves. Para qualquer opção ajustada, haverá um numeral seguindo as letras do símbolo da opção. Nesse ponto, pode-se procurar o Infomemo que descreve o ajuste. Contact optionstheocc - Serviços de Investidores é composto por profissionais da indústria que são bem versados na discussão de ajustes de contratos de opções e podem rever os detalhes específicos de todos os ajustes de contrato de opção.
Aqui estão duas dicas que uma opção foi ajustada.
A opção parece ser mispriced. Revise a cadeia de opções completa ou a cadeia de opções para ver se o preço aparece para chamada e coloca em todas as greves. É altamente improvável que existam opções erradas para toda uma classe de opções. Dois símbolos de root de opção compartilham o mesmo preço de exercício. Em alguns casos, um contrato não padronizado ajustado aparece ao lado de um contrato padrão de 100 partes. Ao olhar para uma série de preços de opção para um subjacente específico, verifique se todos os símbolos são idênticos. Esses contratos, embora tenham o mesmo preço de exercício, mas terão diferentes símbolos de raiz de opções. Em muitos casos, as diferenças de preços entre esses dois contratos podem variar significativamente.
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As ações da XYZ Inc. negociaram recentemente em US $ 0,60 antes de sofrer uma divisão de ações reversa de 1 por 10 e agora estão sendo negociadas em US $ 6. A minha opção de chamada com uma greve de US $ 5 que estava fora do dinheiro no momento da divisão inversa agora no dinheiro em US $ 1?
Não. A opção de chamada ajustada não deve ser in-the-money. Todos os contratos de opções da XYZ Inc. que estavam pendentes na data efetiva da divisão de reversa de 1 por 10 seriam ajustados para refletir a divisão inversa. Um contrato de opção para um recuo é tipicamente ajustado da seguinte forma:
Preço de greve - Sem alteração Número de contratos - Sem alteração O multiplicador de prémios permanece 100 Novo por contrato - 10 ações da XYZ Inc.
O valor de 10 novas ações das ações da XYZ Inc. em US $ 6 por ação é de US $ 60 dólares. O valor do preço de exercício (se exercido) é de US $ 500. Para determinar o ponto em que o estoque pós-divisão deve ser para a chamada de US $ 5 para ser in-the-money, divida o valor da greve ($ 500) pelo número de ações subjacentes ao contrato (10). Isso indicaria que o estoque deve negociar acima de $ 50 por ação para este contrato ajustado para ser in-the-money.
O site da OCC oferece memorandos de ajuste de contrato com informações detalhadas sobre como os contratos de opção pendentes serão ajustados devido a uma ação corporativa.
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Como os contratos de opções são ajustados para divisão de estoque reverso?
Normalmente, uma divisão inversa de 1 por 20 faz com que o contrato da opção seja ajustado alterando o entregável para 5 ações do novo estoque. Você pode esperar que o multiplicador do contrato permaneça 100 e, claro, um símbolo de opção modificado para refletir uma alteração nos títulos entregáveis.
Você pode verificar como várias ações corporativas, incluindo as divisões de estoque reverso, afetam os contratos de opção em nossa classe de Ajustes on-line.
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Possui uma opção de chamada de setembro para a empresa XYZ. Notícias foram divulgadas afirmando que XYZ é o assunto de um fechamento de buy-in em maio. Se a fusão for aprovada, o que acontecerá com a opção de chamada que eu possuo?
Quando um título subjacente é convertido em um direito de receber uma quantia fixa de dinheiro, as opções nesse título serão geralmente ajustadas para exigir a entrega após o exercício de um valor fixo de caixa. Além disso, a negociação das opções cessará quando a fusão entrar em vigor. Como resultado, todas as opções sobre essa segurança que não estão no dinheiro tornam-se inúteis e tudo o que está no dinheiro não tem valor de tempo.
Você pode verificar como várias ações corporativas afetam os contratos de opção em nossa classe de Ajustes on-line.
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Se você escrever uma chamada coberta e o estoque divide 2: 1, o que acontece com minha chamada 50 se o preço das ações for 45?
No seu exemplo, quando a divisão de ações entrar em vigor, o estoque seria de US $ 22,50 (45/2) e a nova greve seria 25 (50/2). Agora você seria curto o dobro das 25 chamadas.
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Qual é a entrega em uma opção quando o título subjacente é convertido ao direito de receber dinheiro?
Quando um título subjacente é convertido em um direito de receber uma quantia fixa de dinheiro, as opções desse título serão geralmente ajustadas para exigir a entrega após o exercício de um valor fixo de caixa e a negociação das opções normalmente cessará quando o A fusão torna-se efetiva. Como resultado, após tal ajuste ser feito, todas as opções nessa segurança que não estão no dinheiro se tornarão inúteis e todas as que estão no dinheiro não terão valor de tempo. & Quot; Por exemplo, o titular da opção no dinheiro pode escolher se ele gostaria de receber esse valor em dinheiro imediatamente (exercitando) ou esperar que o contrato seja exercido no vencimento (permitindo os limiares de exercício por exceção de sua empresa ). Você também pode visualizar Memo # 30047 (ou a atualização anual) em relação ao vencimento acelerado para todas as opções de entregas de dinheiro.
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Como as opções são ajustadas no caso de uma fusão onde uma eleição está envolvida?
No caso de uma fusão eleitoral, a entrega da opção é usualmente ajustada com base na contrapartida da incorporação que corresponde a acionistas não eleitos. Se os titulares de opções de compra não desejar receber a contrapartida não eleitoral após exercício após o ajuste do contrato, eles devem exercer antes do prazo de eleição e enviar eleições de acordo com os procedimentos eleitorais descritos na procuração / prospecto.
Para ver informações sobre os ajustes das opções devido a fusões eleitorais, visite a pesquisa Memos de informações no site da OCC. Observe que todos os ajustes são determinados caso a caso.
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Como um contrato de opção é ajustado para uma oferta pública ou uma oferta de troca?
De acordo com a Interpretação .03 ao Artigo VI, Seção 11, do Estatuto Social da OCC:
"Os ajustes não serão feitos para refletir uma oferta pública ou oferta de câmbio aos detentores do título subjacente, quer essa oferta seja feita pelo emissor do título subjacente ou por uma terceira pessoa ou se a oferta é por dinheiro, valores mobiliários ou outros propriedade. Esta política será aplicada sem considerar se o preço do título subjacente pode ser favoravelmente ou prejudicado pela oferta ou se a oferta pode ser considerada "coerciva". As opções pendentes ordinariamente serão ajustadas para refletir uma fusão, consolidação ou evento similar que se torne efetivo após a conclusão de uma oferta pública ou oferta de troca. & Quot;
Em todos os casos, é da responsabilidade exclusiva da pessoa que solicita cumprir os termos e condições de uma oferta.
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Existem procedimentos para ajustar os contratos de opções no caso de um dividendo em dinheiro?
Sim, você quer ler este memorando que foi publicado pela OCC para todos os detalhes.
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O que acontece com as opções de um capital próprio se essa empresa se declarar em bancarrota? As opções mantêm a negociação até a data de validade?
Se uma empresa se arquivar em falência e as ações ainda negociam ou são interrompidas de negociação, mas continuam a existir, as opções irão se ajustar às ações subjacentes. Se a negociação no estoque subjacente tiver sido interrompida, a negociação das opções também será interrompida. Muitas vezes, as ações começam a negociar nas Pink Sheets ou over-the-counter se retiradas da bolsa de valores nacional onde estão listadas. Quando eles fazem, as trocas de opções costumam anunciar que as opções são elegíveis para fechar apenas transações e proibir posições de abertura. Geralmente, não há restrições de exercícios.
No entanto, se os tribunais cancelarem as ações, por meio das quais os acionistas comuns não recebem nada, as chamadas se tornarão inúteis e um investidor que exercerá uma jogada receberia 100 vezes o preço de exercício e não entregaria nada.
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Como os contratos de opções são ajustados para spin-offs?
Para um investidor de opção, os spin-offs são outra forma de distribuição e podem resultar em ajustes de contrato, conforme determinado por um painel de ajuste.
NOTA: Quando os contratos da opção são ajustados para incluir as ações cindidas, geralmente os preços de mercado das ações na empresa emissora e na empresa cindida serão refletidos nos preços cotados dos contratos de opção ajustados superpôs.
A empresa XYZ anuncia uma cisão, ou uma distribuição especial de ações novas na subsidiária ZYX para acionistas ordinários registrados em uma data específica, a data de registro. O índice de distribuição é uma (1) ação nova das ações ordinárias da ZYX para cada ação da XYZ atualmente detida. A bolsa primária em que a XYZ está listada anuncia uma ex-data específica para esta cisão e declara que as ações ordinárias da XYZ negociarão com uma conta devida correspondente da data de registro para esta distribuição até o dia anterior à data ex-data. As ações da ação comum ZYX começarão a ser negociadas em um "quando emitido" base sob o símbolo ZYX WI efetiva a data de registro até a data ex-data.
De acordo com as regras OCC, um painel de ajuste decide ajustar os termos do contrato para as opções que cobrem o estoque XYZ da seguinte maneira:
100 compartilham ações ordinárias da ZYX.
Para uma descrição mais detalhada do exemplo acima, consulte nosso curso de Ajustes de Contratos.
Tenha em mente que este exemplo é apenas para fins ilustrativos. As ações corporativas são examinadas por um painel de ajuste que toma decisões sobre ajustes de opções caso a caso.
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