Fábrica forex online Araras: Negociação do sistema com woodshedder

Oscilador estocástico (SO) - Resultados do teste.

O oscilador estocástico (SO) é um indicador de momento amplamente utilizado. Como parte da Luta pela Supremacia do Indicador Técnico, colocamos à prova em 16 diferentes mercados globais.

(um total de 300 anos de dados) para descobrir o quão bem ele funciona e quais configurações produzem os melhores retornos.

Antes de tudo, vamos estabelecer como o mercado funciona enquanto o Oscilador Estocástico está em cada 10 de sua faixa:

Destaquei cada um dos resultados negativos em um gradiente de Red - & gt; Orange e resultados positivos em um gradiente Dark Green-& gt; Dark Green (dependendo de quão ótima seja a perda ou o ganho). Claramente, a maioria dos ganhos de mercado ocorreu enquanto o Oscilador Estocástico estava acima de 50 e a parte do leão quando estava acima dos 90.

O que isso significa é que, quando o mercado está nos 50% superiores da sua gama, ela tende a subir e, quando está nos 90% superiores do seu alcance, tem uma forte tendência a subir. Também nos diz que queremos evitar ser longos quando o mercado estiver nos 50% mais baixos de sua faixa. Em que período baseamos este intervalo? Curiosamente, os retornos não mudam muito nos diferentes períodos de lookback, embora o benefício de um olhar mais longo de volta seja menos volatilidade dos sinais.

Vamos agora analisar segmentos de 20 a 50% quando o oscilador estocástico está acima de 50:

A tabela acima é codificada por cores Vermelho - & gt; Amarelo - & gt; Verde do Mais Baixo - & gt; Médio - & gt; Retorno mais alto.

A mensagem que vem em alta e clara é que você precisa ser longo quando o mercado está fazendo novos máximos, se você quiser ganhar dinheiro. Ao longo de um lookback de 255 dias (cerca de 1 ano), a diferença entre longos intervalos de 50-90 e 50-100 é a diferença entre fazer 2,68% ou 8,38% ao ano !!

Deixe-nos dar uma olhada no perfil de comércio:

Os resultados acima mostram o que teria acontecido se uma posição longa fosse aberta e realizada a qualquer momento, qualquer um dos 16 mercados de teste teve uma leitura acima de 50 em seu Oscilador Estocástico (o que significa que o mercado estava na metade superior de sua faixa). Nós escolhemos um período de 252 dias, não porque os retornos fossem os melhores, mas porque este olhar para trás produziu uma duração média mais longa do comércio e 252 dias é o número médio de dias de negociação em um ano.

Os retornos não são tão bons quanto vimos de outros indicadores, como o RSI ou o Crossover de média móvel, mas ainda são respeitáveis. Além disso, uma duração média de negociação de 104 dias é vantajosa quando se procura uma indicação a longo prazo da direção do mercado.

E quanto à linha de sinal% K? Nós testamos isso, mas os resultados não valeram a pena para publicar. Eles estão incluídos na planilha de resultados para download gratuito se você deseja revisá-los no entanto.

Conclusão do oscilador estocástico.

A linha do K oscilador estocástico é muito volátil e não vale a pena considerar em sua negociação como originalmente sugerido pelo Dr. George Lane nos anos 50. Existem melhores opções para negociação de curto prazo, como o FRAMA. Na verdade, também há melhores opções disponíveis para indicações de direção de mercado a longo prazo do que o Oscilador Estocástico conforme apresentado neste artigo ... Então, vale a pena incomodar?

Bem ... sim e aqui está o porquê:

O fato ilustrado por esses testes é que a maioria dos ganhos ocorre quando o mercado está nos 10% superiores de sua faixa e quase todos os ganhos ocorrem quando o mercado está dentro da metade superior de sua faixa. Tem havido muita pesquisa publicada sobre estratégias de momentum e elas envolvem tipicamente comprar os ativos com melhor desempenho de uma seleção e depois rotacionar fundos periodicamente para constantemente ficar com os melhores. Muitas pessoas temem manter os mercados que estão próximos de suas altas altas rotações constantes para os atuais líderes de mercado. Esses medos são aliviados.

O que nossos testes no Oscilador Estocástico revelam, no entanto, é que simplesmente manter um fundo de índice quando está na metade superior de seu alcance (durante quase qualquer período de lookback) irá capturar a maioria dos ganhos, enquanto ainda evitando aqueles que temiam 'explosão de bolhas' como declínios. Contrário à crença popular; quando uma bolha de mercado explode, não faz isso da noite para o dia. Tostão meus crescer exponencialmente e depois despencar no dia seguinte. Em raras ocasiões, grandes empresas podem até fazê-lo. Mas as principais economias não conseguem acender um centavo.

Portanto, o oscilador estocástico poderia ser um complemento útil para uma estratégia de tipo de rotação de momento. Outra ideia que vale a pena considerar é alterar as regras do seu sistema de negociação com base na leitura do Oscilador Estocástico. Por exemplo, sabemos que a maioria dos ganhos ocorrem quando o mercado está fazendo novos níveis, portanto, as regras para obter lucros em uma posição longa devem ser diferentes quando o Oscilador Estocástico está acima de 90 do que quando está entre 50 e 60.

Ambos os aplicativos serão incluídos em testes futuros.

Mais nesta série:

Nós conduzimos e continuamos a realizar testes extensivos em uma variedade de indicadores técnicos. Veja como eles funcionam e que se revelam como os melhores na luta do indicador técnico pela supremacia.

Os dados utilizados para esses testes estão incluídos na planilha de resultados e mais detalhes sobre nossa metodologia podem ser encontrados aqui. Nenhum interesse foi ganho enquanto estava em dinheiro e nenhum subsídio foi feito para custos de transação ou derrapagem. As negociações foram testadas usando sinais de fim de dia (EOD) em dados diários.

Sobre o autor Derry Brown.

Derry é o fundador da OM3 Ltd, uma empresa de análise qualitativa de última geração da Nova Zelândia. Você pode seguir Derry's Research em seu blog ETF HQ. Consulte Mais informação.

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Obrigado pelo seu artigo. Não vi um link para a planilha de download.

Eu tenho várias perguntas que podem ser respondidas na planilha.

1) A análise foi feita no oscilador rápido ou lento?

2) Que dados estão sendo apresentados nas tabelas? Isso é um mercado específico ou algum tipo de média dos 16 testados?

3) Você observou diferenças significativas entre os mercados?

4) Não estava claro o que seu teste de% K era. Quando você lista os intervalos de SO, presumi que você estivesse se referindo a% K. Ou foi% D? Parece improvável que tenha um grande impacto. Ou talvez você esteja se referindo a uma estratégia de crossover% K% D?

Obrigado novamente pelo artigo.

Você é muito bem-vindo. Obrigado por suas ótimas perguntas, vou responder a cada um individualmente.

& # 8211; & # 8220; Eu não vi um link para a planilha de download. & # 8221;

O link de download está na nossa página do Facebook sob o título "Oscilador Estocástico (SO) - Resultados dos Testes" e # 8221 ;. Se você não conseguir encontrá-los, envie-me um e-mail no etfhq e eu lhe enviarei uma cópia.

1) A análise foi feita no oscilador rápido ou lento?

Os testes mostrados neste artigo têm um% K de 1, portanto não haverá suavização que seja um Fast Stochastic & # 8217 ;. Tipicamente um Slow Stochastic & # 8217; tem um período de suavização de 3 =% K (3), mas isso não faz muita diferença quando o retrospecto estocástico é de 252 dias.

2) Que dados estão sendo apresentados nas tabelas? Isso é um mercado específico ou algum tipo de média dos 16 testados?

É o retorno baseado em uma carteira em que 1/16 dos recursos são alocados para cada mercado e continuamente reequilibrados. Então, se todos os 16 mercados estiverem em um sinal de compra, então 100% dos fundos são alocados, se apenas 2 dos mercados estiverem em um sinal de compra, então 7/8 dos fundos serão em dinheiro.

3) Você observou diferenças significativas entre os mercados?

Sim, alguns tiveram um desempenho muito bom (Malásia), mas nenhum deles teve um desempenho ruim. Por essa razão, é importante não aplicar cegamente tal estratégia a um mercado, pois quem sabe qual executará o melhor avanço (na verdade, esse é o tópico de uma série de artigos).

O intervalo de SO é o período de retrospectiva. Por exemplo, uma gama de 50 de SO examinaria os movimentos de um mercado nos últimos 50 dias. Digamos que durante esse período teve uma alta de 90 e uma baixa de 40. Uma leitura de 100% significaria que o mercado estava no ponto mais alto nos últimos 50 dias (90), uma leitura de 40% significaria que foi na 40% da sua gama & # 8230; Alto (90) & # 8211; Low (40) = Range (50) * 40% = Distância de Low (20) + Range (50) = Market estava em 70.

Testamos um cruzamento de% K% D, mas os resultados não valeram a pena publicar (eles são incluídos na planilha de resultados). Os resultados publicados são simplesmente os resultados da compra de cada mercado quando ele está dentro da porcentagem especificada de seu intervalo de teste.

Nossas descobertas foram de que a maioria dos ganhos ocorre quando um mercado está no top 50% de sua faixa em relação ao ano anterior e os melhores ganhos surgem quando ele está no top 10%.

[& # 8230;] Oscilador Estocástico (SO) - Resultados do Teste [& # 8230]

Existem melhores opções para negociação de curto prazo, como o FRAMA. Na verdade, também há melhores opções disponíveis para indicações de longo prazo de.

[& # 8230;] Oscilador Estocástico (SO) - Resultados do Teste [& # 8230]

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O sistema ETF da Woodshedder & # 8217; s.

Eu deixei um comentário, prontamente foi banido, mas novamente evadi o iBC & # 8217; ers.

Esta foi a seção que eu perguntei;

Como este sistema possui uma pontuação Z variando entre -2.615 e -4.730, podemos assumir com um alto grau de certeza (a um nível de confiança superior a 99%) que as faixas mais longas do que seria esperado em uma distribuição aleatória podem ocorrer enquanto negociação deste sistema. Isso inclui ganhar e perder estrias, mas o Win% mostra que as séries vencedoras são mais longas do que as perdedoras. Para ser claro, uma vez que este sistema comece a ganhar negociações vencedoras, ele continuará a ganhar. Da mesma forma, uma vez que ocorreu uma troca ou duas coisas perdidas, sabemos que é mais provável que continue perdendo do que iniciar uma nova série de vitórias. É por isso que o dimensionamento de posição adequado é da maior importância. Eu gosto de 1% de risco, porque isso me permite clima 10 perdendo negócios em uma linha com apenas um.

Eu tenho algumas perguntas sobre o uso de pontuações Z.

Primeiramente, eu concordo que os preços das ações, ou quaisquer preços nos mercados financeiros, não são uma visão aleatória. observações independentes. Assim, as tendências são contabilizadas.

Isso não parece ser o que você está afirmando aqui no entanto ... ..

“Para ser claro, uma vez que este sistema comece a vencer as negociações vencedoras, ele continuará ganhando. Da mesma forma, uma vez que ocorreu uma troca ou duas coisas perdidas, sabemos que é mais provável que continue perdendo do que iniciar uma nova série de vitórias. É por isso que o dimensionamento adequado da posição é de extrema importância. Eu gosto de 1% de risco, porque isso me permite clima 10 perdendo negócios em uma linha com apenas um.

Eu discordo que o Z-score é uma medida apropriada neste contexto [negociações vitoriosas]

Em segundo lugar, os escores Z são calculados como parte de uma distribuição gaussiana. Como os preços das ações não são gaussianos, novamente, esta é uma estatística apropriada?

Como este sistema é uma retenção durante a noite, você está assumindo que a liquidez permanece inalterada. Esta é uma pressuposição perigosa e confunde a liquidez com a comercialização.

O sistema está usando os ETFs, muitos dos quais têm um histórico muito curto de dados.

A crise atual nos mercados de crédito tem sido em parte uma crise de liquidez ....viz liquidez era um mito, tudo o que existia era uma comercialização limitada.

Assim, suas permissões de deslizamento parecem um pouco baixas. Se você mudou, isso alteraria os resultados testados?

5 de outubro de 2008 às 11:56 am & # 8211; 4.

Z-score é uma medida perfeitamente apropriada de se as cordas de vitórias e perdas são o que se pode esperar em uma distribuição aleatória. O que Z-score determinará é se a distribuição não é aleatória.

Enquanto os preços das ações não estão em conformidade com uma distribuição gaussiana, não estou executando uma pontuação Z sobre os preços das ações. O Z-score está sendo executado sobre se um comércio é um vencedor ou um perdedor. Pense moeda flip. A alta correlação negativa de um nível de confiança superior a 99% mostra que os vencedores geram vencedores e os perdedores geram perdedores.

Por exemplo, mova uma moeda 132 vezes (o número de trocas testadas para a parada de 8%) e me diga quantas vezes dentro desse 132 dispara que você recebe 14 cabeças seguidas, e depois mais 15 cabeças seguidas (cabeças sendo vencedores). Claro, se você repetir o experimento o suficiente, eventualmente dentro desse 132 vira, você poderá replicar 14 cabeças seguidas, e depois outra série de 15 cabeças seguidas. O ponto é que essas longas estrias não são aleatórias.

Eu tenho negociado esses ETFs quase que exclusivamente por um ano. Scottrade, quase sem exceção, dará o preço de abertura. Uma vez que o sistema foi testado usando os preços de abertura, não vejo que o deslizamento seja um grande problema, a menos que o preço de abertura seja mais distorcido por um grande volume de pedidos de compra de comerciantes que tentam trocar esse sistema.

Mesmo uma queda de 0,5% em cada comércio, que nunca foi observado em tempo real, produz um CAGR de 23%. Mais uma vez, deixe-me reafirmar que o preço de abertura está sendo usado para testar. Mesmo que o preço fechasse mais alto no dia anterior, e abaixou a manhã de nossa entrada ou saída, esse tipo de movimento já é levado em consideração na equação. Esperamos que muitas saídas tenham sido desencadeadas com um RSI2 superior a 80, mas, na realidade, serão gravadas com um RSI2 de menos de 80, devido a uma lacuna reduzida. Existe uma zona bastante grande de rentabilidade com o RSI2. Sim, 80 é otimizado para alguns sistemas, mas 70 também funcionarão, assim como 90.

Muitos desses ETFs estão negociando mais de 5 milhões de ações por dia. Eu realmente não vejo como a liquidez é um problema.

5 de outubro de 2008 às 13h33 +0.

Os escores Z são projetados para criar unidades padrão.

O Z-score é uma medida perfeitamente apropriada para saber se as strings de ganhos e perdas são o que pode ser esperado em uma distribuição aleatória. O que o Z-score determinará é se a distribuição é não aleatória.

Então, o que você está comparando suas cordas de ganhos / perdas? Que dados [além dos acima mencionados] você está tentando padronizar?

Embora os preços das ações não estejam de acordo com uma distribuição gaussiana, não estou executando uma pontuação Z sobre os preços das ações. O Z-score está sendo executado sobre se um comércio é um vencedor ou um perdedor. Pense moeda flip. A alta correlação negativa de um nível de confiança superior a 99% mostra que os vencedores geram vencedores e os perdedores geram perdedores.

É aí que divertimos. Comparar a vitória com a perda de negócios parece ser irrelevante. A razão pela qual eu digo isso é porque os dados de mercado que você está usando para ETF & # 8217; s estão atualizados. No mínimo, para um Z-score você precisaria comparar dados atuais para dizer dados 2000-2001. Muitas das ETF & # 8217; s são apenas adições recentes.

Segundo, embora eu concorde que a dependência nos dados de preços é um fato, não tenho certeza se a dependência em ganhar / perder é. Isso parece ser uma observação independente, como você afirma, não são os dados de preço de mercado que você está analisando.

Mas agora você está falando sobre & # 8220; dados de preços & # 8221; Concordo que & # 8220; preço & # 8221; é dependente no entanto, mais cedo você declarou que os dados de preços não eram a fonte dos dados.

DTR Trading.

Um blog sobre estratégias de negociação de opções (Iron Condors, Strangles, Calendars, Butterflies), estratégias de rotação de ações e tecnologias relacionadas com Java para testar e automatizar o comércio.

Domingo, 14 de setembro de 2014.

Dados Históricos e Estratégias de Rotação de Momento.

Esses artigos são dos blogs da MarketSci e da Woodshedder que escreveram vários posts (mais do que eu listei acima) sobre o tema das estratégias de rotação. Ambos parecem estar semi-aposentados agora e não fazem muito blog. Na minha publicação, não analisaremos as próprias estratégias, mas sim os dados que eles usam.

Se você quiser usar o fechamento real em vez do fechamento ajustado no Ambroker, substitua a linha destacada acima, com a linha abaixo, e baixe novamente todos os seus dados históricos do Yahoo.

Como lembrete, a série ajustada de tempo fechado é uma versão modificada da série real de tempo de fechamento que inclui ganhos de dividendos e ganhos de capital. Isso significa que um preço de compra mostrado em um backtest não será o preço de compra real que você poderia ter recebido na negociação nesse dia (para qualquer ação ou ETF que, em algum momento posterior, emitiu um dividendo ou ganho de capital). É muito importante pensar sobre este ponto e o impacto que pode ter no seu backtest versus resultados ao vivo!

Se o seu sistema de rotação passasse a usar os preços ajustados ajustados e tivesse a AGG na sua cesta de veículos de rotação, a pontuação da AGG para 29 de agosto teria sido diferente em 29 de agosto quando você trocou, do que quando você executa seu backtest para essa data em setembro 2 (após a emissão de dividendos). Você notará que o fechamento de 29 de agosto é de 109,98, mas o fechamento ajustado é de 109,79. e esta questão se articula com cada dividendo e ganho de capital que é emitido. Todo ajuste ajustado próximo é modificado quando um novo dividendo é emitido. Dê uma olhada na diferença entre o fechamento ajustado e o fechamento real há apenas dois anos:

Na imagem abaixo, você pode ver as curvas de patrimônio para várias estratégias de rotação diferentes executadas contra os 10 ETFs na lista acima, mas usando a série temporal de fechamento ajustada. (Clique na imagem para ver uma versão maior).

Essas não são seleções muito diferentes entre a série temporal de fechamento ajustada e a série temporal de fechamento real com essa estratégia de rotação e os 10 ETFs na lista acima. Observei diferenças significativamente maiores com diferentes cestas de ETFs e fundos mútuos.

11 comentários:

Excelente ponto e excelente informação! obrigado.

Eu acho que você está faltando alguns pontos:

- se quiser obter resultados do seu backtest, incluindo dividendos e outras ações corporativas, você deve usar o ajuste ajustado.

-você deve tomar cuidado ao aplicar sinais a séries temporais de preços ajustadas ao usar multiplicação / divisão (como fechamento ajustado) ou somatório / diferenciação (como média móvel). Você pode encontrar mais sobre isso na Bíblia por Murphy "Análise Técnica dos Mercados Financeiros"

AZTrader e pcavatore - obrigado pelos seus comentários.

Eu concordo com o pcavatore. Por que você não deseja usar preços ajustados para todos os cálculos, pois isso mostrará o retorno real? Os preços ajustados estão lá por esse motivo exato. Preços reais próximos podem gerar sinais falsos, ou seja, queda de preço devido a dividendos.

Espero que ambos entendam isso com um sistema baseado em ranking / rotação que opera em uma cesta estática de veículos (que pagam dividendos e ganhos de cap), seu sistema gerará diferentes resultados de teste de volta todos os meses que você testar seu sistema quando você usa dados ajustados .

Por que devemos nos importar se um backtest não reproduz a negociação ao vivo? O que interessa é se a negociação ao vivo é rentável quando executada em um modelo de teste anterior, não que o backtest não reproduza negócios ao vivo após o fato. O fechamento ajustado eo fechamento real são o único e o mesmo na data de negociação em tempo real. Então, a menos que você possa demonstrar que testar um modelo em preços ajustados fechados tem um efeito negativo ao colocar ordens ao vivo no preço em tempo real ou faz um modelo de backtest mais propenso a falhas em tempo real, não consigo ver o alarme para qualquer outra coisa do que os esquemas de classificação relativa.

Você apenas reafirmou meu ponto com sua última frase.

Isso faz sentido. Então, para o problema que você descreveu, ainda mais, no que diz respeito à AmiBroker, é que downloads não ajustados do Yahoo, mas as importações são ajustadas e apenas fornece o preço de fechamento não ajustado para usar o PositionScore se você ativar essa opção. Eu vejo um problema ao comparar o fechamento não ajustado com o ajustado O, H, L. Este problema deve ter sido o que Ruggerio estava aludindo há alguns anos no que diz respeito ao software Backtest do Trader's Studio usando três fluxos de dados separados ( tudo fornecido pelo CSI que o Yahoo fontes de).

Por padrão, o Amibroker irá carregar os dados ajustados. Você pode modificar esse comportamento e fazer com que ele carregue a série de preços real / real alterando a linha $ FORMAT no arquivo Formatos \ aqh. format conforme mencionado acima.

Data Abrir Alto Baixo Fechar Volume Ajustar Fechar *

Nov 18, 2011 109,73 109,73 109,44 109,62 805,700 101,60.

Date Open High Low Close Volume.

Nov 18, 2011 101.702 101.702 101.4332 101.6 805.700.

Por favor corrija-me se eu estiver errado. Os problemas que você destacou aqui são importantes somente se você confiar no número absoluto dos dados ajustados para seus cálculos.

Amleth, seu argumento faz sentido e é o que eu acreditava ser verdade antes de negociar esses sistemas ao vivo. O que eu pessoalmente experimentei em minha negociação ao vivo é diferente.

Postais de Ferguson, Missouri.

Seg 22 dez. 2014 2:46 pm EST 41.

Minha grande tia Fanny morava em Ferguson, Missouri. & # 8220; Todas as pessoas brancas lá estavam loucas, & # 8221; insiste na sua sobrinha. Essa é a memória de visitar Fanny no final dos anos 60 e início dos anos 70. A irmã de Fanny, Ola Pearl, minha bisavó, morava em Decatur, Illinois, onde cavava lagoas douradas de três a quatro pés de profundidade e as cobriu em concreto. Eu costumava nadar entre o peixinho dourado, enquanto Ola Pearl puxava cenouras para fora do jardim.

Meu bisavô Andrew era um violinista. Talvez o pequeno talento musical que eu possuísse veio desse homem, o marido de Ola Pearl. Ele apoiou toda a família alargada durante a Grande Depressão, tocando na sinfonia para as pessoas que tinham os meios financeiros para continuar vivendo bem enquanto o resto do país morreu de fome. Quando ele morreu e minha avó estava limpando sua casa, ela encontrou uma lata de café embaixo da escada com mais de 20 dólares. Ele nunca confiou nos banqueiros. As lagoas de peixes dourados estavam secas há uma década, e não voltei a Decatur desde então.

Agora me sento em uma cidade do grande e lamacento Mississippi de Ferguson, comemorando tudo o que a minha família conseguiu, enquanto observava meus biscoitos flutuarem na graxa de salsicha. Apesar do esplendor que me rodeia, não me sinto seguramente afastado da tragédia lá, nem tampouco mais ninguém.

Esse governo, não mero preconceito privado, foi responsável por segregar maior St. Louis era uma vez uma opinião informada convencional. Um tribunal de apelação federal declarou há 40 anos que "a habitação segregada na área metropolitana de St. Louis era ... em grande medida o resultado da discriminação racial deliberada no mercado imobiliário pelo setor imobiliário e pelas agências do governo federal, estadual e local Observações semelhantes descrevem com exatidão todas as outras grandes áreas metropolitanas. Esta história, no entanto, foi em grande parte esquecida.

Em 40 anos, a opinião informada de que o governo foi responsável por discriminação deliberada foi substituída pela opinião informada de que o governo é a solução para a discriminação deliberada pelo governo. Líderes de outras grandes áreas metropolitanas, como o prefeito de Blasio, não puderam comentar. Na época em que este texto foi escrito, De Blasio estava comicamente ocupado, tentando usar dois chapéus & # 8211; um chapéu por sua liderança das agências do governo que praticavam discriminação racial deliberada, e a outra como fixadora para as mesmas políticas que ele foi eleito para continuar.

O que, por certo, você pode perguntar, isso tem a ver comigo?

Entre Janet Yellen.

Yellen se depara com a mesma tarefa dos líderes das grandes metrópoles: exercer autoridade governamental para resolver problemas causados pelo governo. O St. Louis alimentado, localizado a 12 milhas de Ferguson, publicou pesquisa em 2010 que destaca esse conflito:

Alguns argumentam que os empréstimos direcionados também ameaçam a independência política do Fed, o que é crucial para buscar uma política monetária estável.

Do mesmo St. Louis alimentado pesquisa:

Os funcionários do Fed reconhecem os problemas das políticas de grande demais para falhar, mas afirmam que, sem outro meio de resolver os fracassos das empresas que representam riscos sistêmicos, os decisores políticos tiveram pouca escolha, além de proteger os credores de tomar perdas para evitar consequências catastróficas para o financiamento sistema e economia.

Cinco anos atrás, foi informada a opinião de que o Fed era responsável por "Big to Fail". Duas semanas atrás, tivemos Jamie Dimon e Citibank pressionando o Congresso para revogar a Seção 716 da Dodd-Frank. Considerando que os bancos e os interesses financeiros de Wall Street contribuíram com uma média de cerca de US $ 2,3 milhões e 8230 para eleger ou influenciar cada um dos 535 membros do Senado e Câmara dos Deputados, # 8221; não deve ser uma surpresa que a Seção 716 foi revogada.

Os reguladores governamentais nos níveis local, estadual e federal não conseguiram parar, de fato, aprovaram as práticas discriminatórias dos setores imobiliário e financeiro que desempenharam papéis significativos na segregação da habitação em St. Louis e em todo o país¹.

Os resultados desta prática, onde o governo faz problemas e depois piorou os problemas tentando resolver os problemas originais, foi demonstrado em pequena escala no Missouri. O Fed está fazendo a mesma coisa, exceto que as repercussões serão sentidas em uma escala muito maior. Se Ferguson foi um foguete, o fracasso das políticas do Federal Reserve será nuclear.

Bem-vindo ao Ferguson, Missouri.

Feliz Natal, seus animais imundos!

O sistema de rotação do setor de fidelidade surge acima de $ SPY Benchmark.

Ter Aug 13, 2013 11:09 pm EST 7.

Devo começar esta publicação com os meus sinceros agradecimentos pelos comentários que todos vocês me deixaram no meu post de semi-aposentadoria. Fui muito movido pelos seus comentários.

Porque quando alguém se aposenta de alguma coisa, ninguém quer ouvir que o semi-aposentado não está fazendo nada. Isso representaria pura preguiça e preguiça. Por que um semi-aposentadoria se ele não fizesse nada? Indeud, tenho desfrutado da semi-aposentadoria, tendo recentemente comprado um belo pedaço de propriedade no rio Cacapon, West Virginia, o rio mais limpo.

Eu peguei uma pequena pequena pequena pouco depois que essa foto foi tirada.

Então a vida é boa. Qual é um bom seguimento para o motivo de eu estar postando isso, o que é que o Sistema de Rotação do Fundo do Setor de Fidelidade o matou em julho e subiu à frente de seu benchmark $ SPY.

O sistema aumentou 7,5% em julho, mais uma vez superando $ SPY, que ganhou apenas 5,2%. O sistema também está superando $ SPY em agosto, mas o mês nem sequer está meio concluído.

No acumulado do ano, o sistema registrou ganhos de 20,8%, e isso é líquido de taxas, comissões, etc. $ SPY ganhou 19,1% de YTD.

Os cinco principais fundos classificados do Fidelity são os seguintes:

O sistema girou para alguns novos fundos na semana passada. Atualmente, possui FSAVX, FSRBX e FSRPX.

Vou deixá-lo com um pequeno gráfico de pornografia. Abaixo está a curva de equidade e o desempenho mensal para o sistema, começando em 2012. Eu uso 2012 porque é quando eu comecei a operar o sistema em tempo real. Clique no gráfico para ampliá-lo.

Melhor para todos!

A questão importante da minha semi-aposentadoria da iBC.

Sáb 20 de julho de 2013 13:26 EST 49.

Minha primeira postagem aqui no iBC foi em 12 de novembro de 2007. O iBankCoin e o System Trading com Woodshedder foram forjados nos incêndios do Armageddon que se aproxima e acredito que os blogs e os negócios que ocorreram durante esse período de tempo deixaram uma marca indelével em minha psicologia. Em 2007 e 2008, eu estava passando de um estilo de negociação puramente técnico para algo mais quantitativo. Eu tinha experimentado anos de sucesso com o comércio discricionário, mas, como mencionado acima, algo sobre esse período de tempo me mudou. Se a memória serve, eu terminei 2008 até 10%, o que foi bastante notável considerando tudo o que aconteceu.

Seis anos atrás, muitas coisas eram diferentes sobre finanças e blogs financeiros. O investidor de varejo aumentou como uma fênix das cinzas do mercado de urso de 2000. Eles ainda acreditavam que podiam vencer o mercado e vencer os especialistas. A tecnologia e o software estavam explodindo, e esses desenvolvimentos deram ao pequeno cara uma crença (talvez uma erronea) que eles poderiam ficar de hombro com ombro com os profissionais # 8221; (Eu uso esse termo levemente). Então veio o acidente de 2008.

Avançando para 2013, eu acho que a força e os números do investidor de varejo foram grandemente diminuídos. Por outro lado, a força e o número de sites e blogueiros financeiros aumentaram bastante. Para um peixe pequeno como eu, isso dificulta a superação à medida que a concorrência cresce e o número de globos oculares interessados diminui.

Existem inúmeros sites por aí que existem em praticamente o mesmo espaço que meu blog. Esses blogueiros, pesquisadores, estatísticos e comerciantes são muito bons no que eles fazem, e eles fazem isso em tempo integral. Meu trabalho a tempo inteiro tornou-se cada vez mais exigente, e os resultados que eu posso produzir lá são muito mais importantes para o nosso planeta do que se possamos ou não escrever sobre estratégias quantificáveis que podem vencer o mercado. À medida que me torno cada vez mais investido no trabalho que faço em tempo integral, o número de horas que eu gastei aumentou em termos físicos e mentais. Meus meninos, 12 e 7, e minha esposa, também competem pela minha atenção. No final, algo teve que dar, e só faz sentido que as 1-2 horas por noite que eu gastei pesquisando e escrevendo não gera um retorno suficiente para ser sustentável.

Eu amo o iBankCoin. Este blog tem sido uma grande parte da minha vida há muito tempo. Blogar aqui me proporcionou oportunidades incríveis. Conheci pessoas incríveis, e eu consegui usar isso para criar uma rede com pessoas que me ajudaram a desenvolver minhas habilidades de uma maneira que nunca teria sido possível sem o blog.

Ainda vou escrever aqui de vez em quando. Planejo continuar publicando atualizações para o sistema de rotação do setor Fidelity e gostaria de escrever sobre comportamentos de mercado anormais. Mas não consigo mais acompanhar as atualizações do dia-a-dia.

Aos meus parceiros Fly, Chess, RC e o Sr. Cain Thaler, continuem com os excelentes colegas de trabalho. Voe, acho que você sabe que eu o mantenho no mais alto respeito, e você é sem dúvida um dos poucos senhores distinguidos deixados neste mundo.

Se alguém quiser entrar em contato comigo no futuro, meu e-mail é woodshedder73 no google mail.

Melhor para todos,

O que eu estou lendo este fim de semana.

Sáb Jul 6, 2013 9:37 am EST 3.

Alguns desses artigos, e mais, podem ser encontrados em The Whole Street.

3 Superior fecha-se abaixo da média de 50 dias: Bullish ou Bearish?

Dom 30 jun 2013 23:57 EST 6.

Depois de ver $ SPY correr até a média de 50 dias e, em seguida, reverter, estava me sentindo muito bem com a minha expectativa de que a correção continuaria. Então eu leio o estudo Quantificáveis de bordas, por que o grandeza dos últimos 3 dias deve ser visto positivamente por Bulls, postado no que eu lendo este fim de semana.

Depois de ver os resultados de amplitude de Hanna, tenho muita curiosidade sobre quais serão os resultados deste estudo. Como eu escrevo isso, eu ainda não sei.

Compre $ SPY no fechamento após 3 fechamentos mais altos consecutivos E o fechamento está abaixo da média móvel de 50 dias. Vender $ SPY no fechamento X dias depois. Nenhuma comissão ou deslizamento incluído. Todo o histórico de $ SPY usado.

Houve 94 ocorrências dessa configuração e 39 negociações puderam ser realizadas por 50 dias completos.

Como o gráfico mostra, esta configuração sub-executa $ SPY comprar e aguardar. Isso pode ser devido ao requisito de que $ SPY feche abaixo da média móvel de 50 dias. Eu chamaria os resultados dessa configuração neutra para baixa.

Os resultados postados por Quantifiable Edges são mais otimistas do que os meus resultados. Gostaria de ver que o estudo de largura adiciona a condição para o próximo estar abaixo da média de 50 dias.

Eu escrevi muitas, muitas vezes sobre o quão difícil é encontrar um estudo que produz resultados de baixa. O mercado tem um viés para o lado positivo, e estudar depois do estudo mostra o viés. Este estudo, no entanto, não. Os resultados, enquanto não tremendo a terra, devem ser vistos como um sinal de precaução. Minha interpretação é que podemos esperar mais volatilidade, mais para cima e para baixo, enquanto nos movemos para o lado, por pelo menos algumas semanas.

O que eu leio neste fim de semana.

Sáb 29 de junho de 2013 11:36 am EST 2.

Estes artigos, e mais, podem ser encontrados em The Whole Street.

Sistema de rotação do setor de fidelidade 66% em dinheiro.

Qua 26 de junho de 2013 12:02 EST 3.

Este sistema vai para o dinheiro a qualquer momento que o S & P 500 estiver negociando abaixo de sua média móvel simples de 50 dias. No entanto, uma vez que os fundos do setor Fidelity devem ser mantidos por 30 dias para que uma penalidade de .75% seja incorrida, o sistema não vai sempre ao dinheiro exatamente no dia em que o S & amp; P 500 fecha abaixo da média de 50 dias. Este é realmente o estado atual das coisas. Um dos fundos detidos pelo sistema foi comprado em 19 de junho e, portanto, ainda está sendo realizado. Os outros dois fundos foram vendidos no final de 21 de junho, que é o dia após o fechamento abaixo da média de 50 dias. O sistema leva sinais de fim de dia e atua sobre eles no próximo fechamento.

Fidelity Sector Funds Rotational System: 9,9%

$ SPY Buy and Hold: 11,3%

Se o mercado continuar a corrigir, é possível que o baixo desempenho do sistema seja mitigado, e o sistema pode até recuperar o alcance da S & amp; P, uma vez que é 66% em dinheiro. Se o S & amp; P descolar a partir daqui e re-leva a sua média de 50 dias, o sistema estará ainda mais atrasado.

O desdobramento máximo acumulado no ano para o sistema está em 5,25%, enquanto o desdobramento máximo de $ SPY no acumulado do ano é de 6%.

Fundos do setor de fidelidade superior.

Os cinco principais fundos, classificados pelo sistema, são os seguintes:

FSPHX (Saúde) FSPCX (Seguros) FBIOX (Biotecnologia) FPHAX (Farmacêutica) FSDAX (Defesa e Aeroespacial)

Claro que estou tendencioso enquanto troco o sistema em um Fidelity 401K, mas acredito que o S & amp; P vai mais baixo, o que dará ao sistema a chance de recuperar o atraso. O wild card pode ser um squeaker próximo da média de 50 dias antes de uma inversão menor. Se isso acontecer, o sistema voltará a ser 100% comprido e terá qualquer desvantagem ao perder o movimento anterior de volta para a média de 50 dias. Esse é o pior caso.

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Construindo um Sistema de Rotação do Fundo do Setor de Fidelidade Melhor: Parte 3, Edição Final.

Após dois anos de resultados na amostra e alguns ajustes para a primeira versão do sistema, o Sistema de Rotação do Fundo do Setor Fidelity está pronto para entrar em operação.

Com base na análise que apresentamos na Parte 2, alterei as entradas nas variáveis do sistema # 8217; s. Alguns foram alterados mais do que outros. O objetivo era definir os insumos para áreas que se mostraram robustas ao longo de um período de 20 anos e nos últimos 2 anos. Se observarmos cuidadosamente os gráficos que eu apresento na Parte 2, um palpite educado pode ser feito em relação ao que foi escolhido.

Eu também adicionei uma nova característica que permite que a variável primária, a taxa de troca (ROC), se adapte à volatilidade.

Depois de restabelecer as entradas, executei uma otimização final do mecanismo de classificação principal, o ROC. Eu queria ter certeza de que não tinha ajustado a curva no sistema. Os resultados estão abaixo.

Clique nos gráficos para ampliar e # 8230;

O gráfico acima usa mais de 20 anos de dados.

Há um grande ponto doce de cerca de 105 a 135, onde CAR e Maximum System% Drawdown são ambos muito estáveis.

O gráfico acima representa cerca de 12 anos de dados.

Também mostra um grande ponto doce de aproximadamente 110 a 145.

Esses gráficos demonstram que o mecanismo de classificação principal ainda oferece uma grande área da qual escolher uma configuração. Aviso: porque eu fiz o ROC adaptável à volatilidade, simplesmente escolher um comprimento de ROC desses gráficos e usá-lo provavelmente gerará um desempenho futuro diferente (mas ainda decente) deste sistema.

Eu irei usar 1.1.2000 & # 8211; 1.27.2012. Iniciando o sistema novamente, produz melhores resultados (e você pode ter uma idéia do que eles seriam de gráficos anteriores e atuais). A última década ou mais realmente foi um momento brutal para estar no mercado. Tenha em mente que eu posso alterar ligeiramente algumas insumos e tornar o desempenho mais recente melhor. Esse não era o meu objetivo. Janela vestindo um sistema para o público é tentadora, mas é ridícula e talvez até mesmo imprudente. Meu objetivo era escolher configurações robustas que funcionassem consistentemente bem no futuro, e sinto que fiz isso.

Curva de Capital e Drawdowns:

É preciso esperar que a performance seja pior e as reduções sejam maiores do que o que são nos resultados históricos anteriores. Dito isto, o ROC como mecanismo de classificação foi incrivelmente estável, assim como o modelo de rotação do setor. Uma vez que vou negociar isso com os fundos destinados à aposentadoria, ficarei feliz com um retorno anual de 10%, e acredito que este sistema o alcançará. Além disso, exigirá muito pouco tempo para administrar e deverá ter rebaixamentos menores do que uma estratégia de compra e manutenção.

Provavelmente, haverá mais ajustes ou até mesmo mudanças definitivas que eu não considerei, nem sequer imaginei. Gostaria de ouvir seus pensamentos, se você achar que perdi alguma coisa, ou se você apenas teve uma boa idéia.

Eu adicionei Fidelity Bond Funds na rotação, como sugerido por MyBestFunds, mas eles prejudicaram o desempenho. Eu acredito que isso é porque o sistema pune a volatilidade. Uma vez que os fundos obrigacionistas são tipicamente menos voláteis do que os fundos sectoriais, os fundos obrigacionistas ultrapassam o ranking e substituem os fundos sectoriais de tempos em tempos na rotação. Removendo o filtro médio móvel e incluindo os fundos de títulos (na esperança de serem escolhidos durante as fases do mercado urso) só piorou as coisas.

Artigos relacionados.

Construindo um sistema de rotação do setor do setor de melhor fidelidade: parte 2.

22 de janeiro de 2012.

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16 de janeiro de 2012.

49 comentários.

Bom trabalho Sr. Wood. Como você vai automatizar o processo de negociação? Tanto quanto eu li, você irá verificar o sistema em uma base diária (e mantenha fundos min. 30 dias)?

Vou escrever a data de compra no calendário da casa e esquecê-la. I & # 8217; executaremos a rotina de classificação novamente quando chegar perto do final da espera de 30 dias. Mantendo-o simples!

Parece que você está saindo de seus perdedores antes do período mínimo de 30 dias de espera.

#bars na maior perda = 22.

Sim, o backtester conta dias de negociação, não dias de calendário. Se você adicionar 8 dias para Sat. e domingo, você obtém 30.

Ah, tudo bem, isso faz sentido. Obrigado.

Eu estou escrevendo um script para fazer isso automaticamente com citações do Yahoo e enviar um aviso por e-mail sobre as atualizações. Eu ainda tenho curiosidade, você lidou com a ROC e a volatilidade de uma maneira similar à que o Michael da MarketSci fez no momento?

Parece um script limpo. Re Stokes: não tenho certeza. Você poderia me direcionar para o post onde ele descreve?

6º para baixo, começa com & # 8220; Para combater & # 8230; & # 8221;

Skid, sim, eu lidei com isso exatamente da mesma maneira. Isso é o que quero dizer quando escrevo que punha a volatilidade.

Stokes escreveu: "Para combater a primeira questão, ao invés de comprar o fundo do setor com o maior ganho de% nos últimos 25 dias, aqui estamos comprando aquele com a maior porcentagem média diária de retorno dividida pelo desvio padrão diário retorna. Agora, setores menos voláteis têm chance de entrar no jogo. & # 8221;

Para ser claro, porém, isso é relativo apenas ao ROC do fundo.

Eu também estou ajustando a métrica ROC para se adaptar à volatilidade, que é diferente e um ajuste adicional do que Stokes escreveu.

Como podemos trocar este sistema junto com você? Obter o código e obter Amibroker?

Dave, você tem uma conta Fidelity? Eu ficaria feliz em ajudá-lo e fornecer os sinais.

Isso é fácil de configurar com o Excel? Eu estava querendo trabalhar com fundos de fidelidade para IRA e ETFs da esposa para mim.

Duck, eu não consegui configurar no excel. Bem, eu provavelmente poderia, mas não seria nada divertido. Corrupção pura. Para você, talvez não tanto trabalho penoso.

No entanto, você poderia configurar um sistema de classificação de ROC muito básico no excel. Mas uma vez que você começa a adicionar as medidas de volatilidade, parece-me que as folhas ficariam muito complicadas. Talvez eu esteja errado.

Não, mas eu tenho uma conta E-trade e uma conta Muriel Siebert que me permite comprar as seleções da Fidelity.

Dave, I & # 8217; ll e-mail. Se você quiser, pode testar a versão beta para mim como eu poderia distribuir sinais e gerenciar outros portfólios além dos meus.

Claro, madeira. Obrigado. E então eu posso te mandar um e-mail para a foto da minha caixa do medidor elétrico onde a comcast ligou a linha do cabo deles, quando eu os chamei depois do seu fiasco. Eu acho que você achará divertido.

Muito bom desempenho.

Eu entendo você corretamente, que quando há períodos de alta volatilidade geral você faz uma mudança discreta de um ROC mais longo para o ROC mais curto? Ou é isso em um fundo por fundo? Eu me lembro que você mencionou ter um grande drawdown depois de um grande ganho; Eu suponho que esse tipo de ação desencadeia a mudança de volatilidade.

Bozo, sim, tipo de. O comprimento do ROC está constantemente se ajustando à volatilidade. Todo dia vai mudar. Mas sim, você está correto na medida em que uma maior volatilidade significa um comprimento menor de ROC.

Não estou certo de que isso afete de alguma forma a grande redução que pode ocorrer após um surto. Penso que mais do que qualquer outro fator, a sorte afeta se isso acontece ou não.

Ajustar o ROC deve ajudar a maioria durante a alta volatilidade, quando provavelmente muitos fundos foram punidos. Usar um ROC longo nesse ponto não é útil porque a maioria será baixa ou negativa. No entanto, mudar para um ROC mais curto deve capturar esses fundos no início do tempo, que apenas começaram a se recuperar.

Coisas boas. Alguma chance de obter uma cópia do código AFL? Eu uso o Amibroker, obrigado.

Matt, ficaria feliz em enviar-lhe o código para a primeira versão do sistema. Isso fez muito bem na troca de amostras nos últimos 2 anos.

Gostaria que houvesse ausência em Amibroker, e talvez haja e que alguém possa nos apontar (e por nós, eu quero dizer, eu) na direção certa, para alocar equidade em um fundo de obrigações ou uma cesta padrão de ETFs de títulos em vez de dinheiro. Embora eu concorde com sua avaliação de títulos no seu sistema, sinto que não há melhor maneira de adicionar ativos não correlacionados do que títulos. E, ao analisar o seu gráfico, eu acho que existe uma correlação muito alta nos Fidelity Funds. Em outras palavras, você está quase em todos ou fora.

Meu pensamento sobre como o mecanismo de negociação funcionaria pelo menos para um backtest é que todos os sinais ainda estão em vigor, mas basta adicionar uma cesta de fundos de títulos em vez de entrar em dinheiro e, em seguida, vender esses fundos quando você normalmente entraria em uma nova posição . Em vez de fazer com que os fundos de obrigações se apliquem às suas regras de negociação. Algum daquilo faz sentido?

Vermelho, faz sentido. Há uma maneira, eu tenho certeza, e acho que envolve o uso de listas de vigilância.

PositionScore = IIf (PositionScore & lt; 0, UseAnotherWatchlist, PositionScore);

Basicamente, ao invés de marcar = não rodar, marcar = usar outra lista de observação e começar de novo.

Isso faz sentido?

Talvez alguém no conselho do Yahoo possa ajudar? Eu adoraria trabalhar com você vermelho.

Sim e não. Antes de tudo, como você apenas forçaria as compras a ocorrer, mesmo que elas não atendessem ao sinal de compra. Em outras palavras, você quer apenas forçar o backtest a possuir um fundo de títulos ou um grupo de fundos de títulos, em vez de dinheiro.

Em segundo lugar, como você forçaria o sinal de venda, quando os sinais de compra retornavam.

Bem, pense nisso dessa maneira.

1.Se o scorecore = 0, então qualquer ETF / Fundo é vendido e apenas inicia o processo na lista de vigilância de títulos, em vez da lista de observação ETF / Fundo. Os títulos são comprados.

2. No final do tempo de espera mínimo, o sistema classifica os ETFs / Fundos. Se PositionScore = 0, significando que nenhum qualifica ou o filtro MA ainda é verdadeiro, então, em vez de vender os títulos, ele inicia o processo de classificação na lista de vigilância de títulos. Quaisquer ligações são giradas ou realizadas, conforme necessário.

3. Eventualmente, o PositionScore não será = 0, o que significa que os títulos serão vendidos e a lista de observação ETF / Fundos será usada para retornar ao ETF / Funds.

Apenas pensando em voz alta e rápida. Espero que não seja muito lamacento.

Wood, assim como o PositionScore funciona em Rotational Systems, mas não de outra forma. Corrigir? Nunca escrevi um modelo rotacional, por isso não estou familiarizado com a lógica, e eu estava tentando forçar os conceitos para um modelo não rotacional na minha cabeça. No entanto, se é assim que o PositionScore funciona em um Sistema Rotativo, ele faz mais sentido.

E isso só nos deixaria com o problema de encontrar um fundo de títulos ou uma cesta de fundos que remonta a 2000.

Sim, com negociação rotativa ativada, um posicionamento de 0 significa que não há rotação. Se o holdmindays é satisfeito, então ele vende a posição e fica em caixa, a menos que os fundos de títulos abertos ainda estejam no topo da classificação.

Ainda há muitos problemas. Eu não tenho idéia de como codificá-lo de modo que ele alterne as watchlists.

Eu acho que pode ser interessante ver um modelo rotacional simples simplesmente com base no número x de fundos, especialmente se você pudesse incluir títulos, que estavam acima de seu MA o mais longo. Por exemplo, sempre os cinco fundos que estão acima de seu MA de 100 dias pelo período mais longo. Claro, isso é o contrário que você está fazendo com medidas de volatilidade.

Claro, se você examinou por que essa lógica está errada ou ruim, minhas desculpas antecipadamente pela falta dela. Na verdade, não estou tentando melhorar seu trabalho, mas seus estudos em aprofundar a minha mente na corrida.

Não, isso é uma ótima idéia, e eu já escrevi o código para isso, mas nunca tentei em uma estratégia de rotação. Adoro! Vou começar nesta semana.

Woodshedder & # 8211; Obrigado novamente por postar este trabalho fantástico. A ideia de Redshark é o que eu não penso. Selecione nos fundos de títulos quando o filtro de mercado nos tira dos fundos do setor. Mas como discutido, eu não sei como testar no Amibroker também.

sorry that should have said…. what I’m now thinking of….

I’ll be looking into this bit more in the coming days. Obrigado novamente.

Perhaps we use the moving average filter for this.

If moving average filter = true.

then use bond watchlist and start over.

Another point, I cannot even find a small handful of bond ETFs that all go back to 2000. Might be some mutual funds though. I would love to know anyone’s input. I have a small list of what I would determine high quality bond ETFs but even the largest do not go back very far.

As you guys go down this avenue – I suggest that you have a quick look at bond/bond fund/etf broader market correlations first. Guessing that you’re aiming for the “inherent” inverse relationship between equities and bonds – which doesn’t exist unless you target government issues (funds/etf) – even something like LQD is a non-starter. Apologies if this comment is off topic.

Berserker, I agree with your sentiment. 2008 LQD didn’t have inverse correlation that many would have looked for like something like TLT did have. However, in the most recent downturn, although small in comparison, LQD did have a small bit of inverse correlation. How that would all fit into a rotational backtest, especially looking to the fact that there is not very much history for these bond ETFs, leads to a lot of uncertainty.

Someone mentioned doing this in Excel a couple of comments above. I’ve been trying that with ETFs instead of Fidelity Funds, but the principle is the same. The reason for doing this in Excel is I actually wanted to start at the very beginning, with autocorrelations, so I would have an intuitive understanding of what was going on. It’s not real difficult, but I’ve got 3 spreadsheets of 3 to 8 MB so far. They get pretty unwieldly, and that’s with just 8 ETFs. And my intuition is still no better than before.

Bozo, thanks for confirming my suspicions. My hat is off to the guys who can code this stuff in Excel. Michael Stokes is one of them. It might be unwieldy, but you absolutely have ultimate control and the ability to make sure that everything is working as intended.

My goal was to create a simple ETF/Mutual Fund rotational model based off Faber’s paper. I started in excel and was able to calculate moving averages, but did not create much more from it. I’ve since lost that file and am starting over.

I’ve flirted with different strategies and tools for using them. Efficient market, different rotational, excel, thought about playing in R, PPT, analyzer XL, Fusion IQ, etc. In the end I realized that I would like to set up something simple that doesn’t require a lot of management of positions (little one is due in 4 weeks) and will allow for lower transaction costs (free mutual funds & ETF’s from Schwab/Fidelity). I don’t have a huge account to invest with (high 5 figures) and would like to allocate 75% or so to this simpler system, with the rest available for other trades.

So now that I’ve vomited a lot of words all over Woodshedder’s blog, I would like to start over. Any advice or tips on how to ‘start from scratch’ seria muito apreciado. I’m more than happy to share some of my resources for historical data or pull custom data sets from Bloomberg in return.

I would be happy to help. I have a pretty extensive knowledge in Excel (including knowledge on the Bloomberg Add-In) as well as Amibroker. I feel that you could pretty easily replicate Faber’s work in Excel pretty easily. I could run it in Amibroker and check it against Excel. Maybe you would be interested in seeing that?

I have been without a Bloomberg Terminal for a year and half. Can you tell me if you can pull historical constitutes for specific Indexes. I seem to remember that you could, but cannot remember for certain.

Red and Duck, if you guys want to work together I’ll email both of you each other’s email addresses, assuming that what Duck has provided is correct.

Hey Wood, Just out of curiosity did you try and replicate Faber’s work with a basket of five similar ETFs. I am thinking from playing around with rotational systems and what we discussed before that it seems hard to replicate his results with ETFs. I have managed to get a pretty nice equity curve doing a long/short rotational system with a similar basket of ETFs. Returns are not spectacular, but they are consistent – which as you know has been hard to come by over the past decade or so.

The email address I use for posting is correct. Please share with Red.

I’m pretty sure Bloomberg has a historical membership function. What indices would you like to see? Give me a few days to try and pull.

I’m curious….I have setup a program based on Stokes model using highest average daily % return divided by standard deviation of daily returns and it came up with the following for the top 3 ranked FSF for 30 days ending today: FDCPX, FSDPX, and FSAVX.

Would you share what ROC method turned up? Course, I’d also be interested if the above were what Stokes came up with also…..

Skid, what ROC length are you using? What lookback are you using for the volatility calculation?

No ROC. Those picks were based on Stokes criteria, “buying the one with the highest average daily % return divided by standard deviation of daily returns”

I’m curious what the ROC returned.

Skid, here is how he calc’d it. You have to use a 25 day lookback. Espero que isto ajude!

MarketSci on April 26, 2010 said:

RE to John French: yes sir…just to clarify:

For each sector on each day I…

1. Calculated the (geometric) avg. daily % returns over the previous 25 days.

2. Calculated the std. dev. of daily % returns over the previous 25 days.

3. Divided #1 by #2.

4. Used the highest result as my top sector on that day (which might or might not have been selected depending on whether we were past the 30 day minimum AND in an “uptrend”).

It’s great that you do the testing for 2000-2012 so that you get the worst case scenario for the returns.

However, it may well be that the risk-based return measure – Sharpe ratio and risk adjusted return – are overestimated by focusing on this period.

I ran the original code that you posted a while back.

I noticed that even though you set:

And even though I also set Settings->Trades->Buy and Sell Delay to be 1.

The amibroker backtester is still using the day the signal was generated as the buy price. For example if the system is suppose to buy a fund on day 1, and fund A has the highest score, the backtester logs it being bought at the day 1 price, not the day 2 price which is the price where you would actually be able to purchase it.

Just wondering if you are seeing the same thing in your tests, or maybe you have a solution for this issue.

Thanks for the excellent work.

Woodshedder. Thank you for the fascinating study. I too would appreciate the Amibroker code. I am an ex programmer but new to AFL. Have looked at sector rotation with Fasttack previously.

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Quarta-feira, 22 de dezembro de 2010.

SPY Trading System: Isso pode funcionar em tempo real?

CAR% - 26,07% - Isso não é ruim. Não me importaria ganhar 26,07% por 10 anos. Eu vi melhor, mas para o SPY, isso é bom. E não se trata de retorno de retorno anual. Problemas e volatilidade são importantes.

RAR% - 46,39% - isto é CAR / Exposição. Gostaria de ver este mínimo de 50%, então é um pouco abaixo disso. Mas perto o suficiente para permanecer interessado.

Fator de Recuperação - 9.59 - Lucro Líquido dividido Max System Drawdown. Mede a rapidez com que o sistema se recupera das retiradas. 9 é muito muito bom.

Max Drawdown - 20,89% - Olhando para a última década, você ficaria confortável com a maior perda de portfólio não realizada (com base nos preços de fechamento) sendo 21%? Eu gostaria, considerando o que comprar & amp; espera. Mas o tamanho do número não é tão importante, é o período de tempo. Essa redução de 20,89% foi recuperada em 17 dias de negociação - isso é rápido! Agora, houve uma nova retração em 2002, que atingiu o máximo de 14% e durou 183 dias de negociação - isso é muito longo. Minha confiança seria abalada se eu me assentasse abaixo do patrimônio máximo por 9 meses. É importante ver essas retiradas no contexto do tempo.

CAR / MDD e RAR / MDD - estes devem estar acima de 1 e 2, respectivamente. Eles são, mas não muito.

Fator de lucro - 2.12 - Lucro dos vencedores dividido pelo lucro dos perdedores. Acima de 2 é ótimo. Acima de 3 é excelente.

Razão de pagamento -1,2 - perda média / perda média. Acima de 1, por favor. Verifica.

Razão Sharpe - 2,25 - Acima de 1 é bom. Mais de 2 é ótimo.

DVR Ratio - 1.6 - Acima de 1 é bom. Mais de 2 é ótimo.

R-Squared - 0.71 - Mais perto de 1 significa que o portfólio se move em linha reta. Ele mede a suavidade dos retornos. R-squared é uma função de drawdowns, menos DD's, o R2 mais alto. 0,71 é bastante suave.

# Trades - 593 - então é cerca de 60 anos ou 5 por mês. Eu posso cuidar disso.

Bars Avg Held - 3.61 - bom saber quanto tempo eu espero que um comércio normal seja realizado. Quando os negócios se estendem muito além do período médio de espera, geralmente significa que vou acabar com um perdedor.

% de vencedores - 63,74% - Isto é bom para ETF's. Os sistemas que troco agora são todos acima de 70%, alguns são na década de 80. Novamente, ele volta ao que você pode lidar. Estou OK com a perda de 4 de 10 trocas? Especialmente quando meus perdedores são apenas menos do que os meus vencedores, em termos de lucro%. (1,36% W vs. -1,15% L).

Média de Lucro / Perda - 0,45% - Obviamente, deve ser positivo até considerar um sistema. 0,45% está OK. Eu vi sistemas ETF que estão na faixa de 1,5 -2% e sistemas de estoque em torno de 4%.

Avg. Excursão máxima favorável - 1,68% - MFE é o lucro máximo que o comércio teve antes do fechamento do negócio. A média me dá uma idéia do movimento positivo médio que o comércio faz.

3%. Isso não é tão ruim assim; Eu vi sistemas que teriam variações de 5 vezes. Apenas me dá uma idéia da volatilidade dos negócios. Posso estômago?

10 comentários:

Quanto ao R-squared você calcula. O que você está regredindo seus retornos acumulados para calcular isso?

A fórmula usa "cum (1)" função. Isso calcula um indicador que aumenta um ponto por cada dia desde o início do gráfico. É suposto ser uma linha reta perfeita.

Chris, coisas boas. Claro que adoro os sistemas MR, então eu estou tendencioso;)

Se você precisar de ajuda com esse código de sazonalidade, avise-me. Vou enviar-lhe o que eu tenho. É bastante interessante e foi adaptado de algum código H. Bandy.

Além disso, você está usando o AFL para criar esses gráficos e gráficos? Adoro eles.

Madeira - Os gráficos e as estatísticas são feitas no excel. Existem algumas saídas AFL que eu copio para o Excel, então ajuste para a apresentação.

Essa é uma tabela mensal muito bonita, você designou isso?

Sim, eu fiz a mesa em excel.

Alguma atualização? Se você parou de negociar, pode nos dizer o porquê?

Oi Chris, você pode fornecer qualquer cor adicional sobre como você criou a métrica R ^ 2? Eu não tenho certeza de como "cum (1)" se encaixa nela. . Sua métrica R ^ 2 lembra-me da métrica Lake Ratio de Seykota. Francamente, acho que gosto melhor da sua métrica R ^ 2. . Obrigado por qualquer cor.

Na verdade, outra ótima publicação no sistema de negociação. Eu quero investir algum dinheiro na negociação forex. Mas como sou iniciante procurando por alguém que possa me dar um ótimo conselho sobre isso. Você sugere alguma coisa para mim?

Ola Estou muito feliz por ter localizado o seu blog. Eu realmente o localizei por engano, enquanto eu estava assistindo no google por alguma outra coisa. De qualquer forma, eu estou aqui agora e gostaria de agradecer por uma publicação tremenda e por um site divertido. Por favor continue com o excelente trabalho.

Fábrica forex online Araras

Wednesday 7 March 2018

Negociação do sistema com woodshedder

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